伟明环保股票价值评估记录0509：收入持续增长且盈利较好，等待调整后进入
1 定性来看：
1.1 宏观方面：24年经济GDP目标5%，环保产业，政府支持产业；
1.2 行业方面：城市生活垃圾焚烧处理头部企业。
2、定量方面：
2.1 价值判断：
2.1.1 机构评级：六个月内机构评级5家买入/0家增持/0家中性
2.1.2 相对估值：预计24年每股收益1.7元/股（关键假设），按照70分位市盈率17来看，股价应在29左右，按照30分位市盈率15来看，股价应在26左右，合理股价应在26-29区间。
2.2 价格：30日平均股价19。
2.3 价值价格综合看：与30日平均股价19相比，37%--53%的盈利区间；与目前股价22相比，存在18%--32%的盈利区间。因此，考虑价值投资30%的安全边际，目前是值得买入投资的。
2.4 关键指标：收入规模持续增长，且收益率良好
2.4.1 5年收入增长率（标准10%）：19年32%、20年53%、21年37%、22年4%、23年35%。
2.4.2 5年销售毛利率（标准40%）：19年62%、20年54%、21年48%、22年47%、23年48%。
2.4.3 5年销售净利率（标准5%）：19年48%、20年40%、21年37%、22年38%、23年35%。
2.4.4 5年净资产收益率（标准20%）：19年27%、20年26%、21年25%、22年19%、23年20%。
2.4.5 行业平均PE：25。
3、交易行为来看：走势有疲软迹象，且盈利盘较多，等待机会是最好的选择。
4 风险：经营业绩不及预期，收入规模下降。
5 交易策略：
5.1 短期：耐心等待调整，机会合适可以买入。
5.2 长期：值得买入等待收益