国城和五矿的合作大概率是明股实债，或者基本利率加后端分成。国城已经投入的资金大概率做劣后，信托资金是优先级，10.5/26=40.5%自有资金出资比例，满足原股东交易对手出资比例合规要求。目前这个阶段银行贷款很难，信托比较合理。结合目前的信息看，90%OK。