2020-05-28 07:51
NPM是个很大的变量,网校现在还未盈利,直接假设15%净利率的依据是?
2、学而思小班业务将因疫情放缓线下新教学中心的拓展,预计FY22 收入3.7~3.9bn美元,后续增速降至~20%。按15%NPM及20~30xPE,对应11.1~17.6bn美元估值
3、其他业务(智康一对一+励步少儿英语+摩比思维)大致可估2.5bn美元估值。因此TAL估值区间大致在20.8~35.1bn美元,当前估值仍然较高
4、隐藏风险:本次疫情期间大量新用户接触到在线教育,但是由于行业供给受限,大部分实际上接触到的是单师大班或者录播课,较差的学习效果可能导致家长对行业产生负面看法,一旦离开,后续可能需要更大的营销投入才能拉回,不利于行业中长期的发展
NPM是个很大的变量,网校现在还未盈利,直接假设15%净利率的依据是?