1、按大多数人的理解,“无风险”即100%配置固收产品。但经资产配置理论验证,93%的固收+7%的股票,反而投资的风险更低、且提升了长期收益。其实这类“固收+”,在更多时候是用来替代现金类资产的。
2、给权益资产的多少仓位,应该和自己的投资期限相匹配。因此类似CPPI、固收+、股债20/80组合策略,更适合绝大多数中老年投资者。这也是为何我在给家中老人打理账户时,长期仓位不超35至40%的原因(过大的回撤她们承受不了,何时用大钱我也无法预计)。
3、波动率越大的产品,意味着投资者的“择时”、会成为影响回报率的关键要素。譬如某款长期年化15%的高波动产品,在合适的节点切入或许会可以实现年化20~25%,而追高者却可能长时间的账面亏损。很多失败者,都是因为某一次致命的择时误判。而相对低波动产品,给“择时”增加了容错率~
另:我个人并不建议年轻人,去长期重仓类似的低风险产品。除非~ 他(她)暂时对投资一无所知,且连5%的回撤都完全无法承受。