大势研判
最近对于市场的总基调没有改变，政策底之后会震荡构筑市场底。这个市场底是高还是低，要看近期的这波回踩，能否维持住跳空缺口。3177点如果能够不跌破，企稳会更快一些，否则还会有二次探底。
上周五市场的回踩，差不多就是去试探这个位置的支撑。
短期市场仍然属于混沌期主线轮番表现得状况，市场并没有完全形成共识。热点处于发育中，操作上，仍需控制仓位，对主题热点昨低吸轮番布局为主。
几条主线
农业。最近几个交易日，农业板块发育比较明显。
大家都知道，黑土地是世界上最珍贵得土壤资源，是生产粮食得地方。世界上三大黑土地，一块在乌克兰大平原，面积约190万平方公里；一块在北美洲密西西比河流域，面积约120万平方公里；第三块就是分布于我国东北平原的东北黑土区，面积约103万平方公里，是被誉为"北大仓"的我国重要的商品粮基地。
但是俄乌地缘冲突下，乌克兰得粮食出口预计将显著下降。而北美这边，正面临公元800年以来的连续22年超级干旱周期，根据美国国家海洋和大气管理局（NOAA）发布的预告图，预计在今年4月份时，美国中西部地区的气温将高于历史平均水平，将近60%的美国大陆干旱持续的可能性超过50%。
目前，美国通胀预期、成本上涨（尿素价格上涨超100%）等因素引发农民惜售，年初至今美国玉米期货价格上涨25%，大豆期货价格上涨20%。
所以今年得农产品稳产保供，绝不是一句口号。
很多资金可能会把焦点放在农业股上，供需缺口下粮食价格有望走高。
但是这个逻辑还是有点瑕疵得，咱们国内的计划经济特征决定了，管理层是绝不会纵容粮食价格随意上涨得，因为那会推高国内得通胀。去年煤炭价格得走势，大家也都有前车之鉴了嘛。所以相对而言，往上游挖掘，正是春耕季节，化肥需求得旺季，化肥行业在需求拉动下，受益会更加直接一些。比如钾肥行业就有亚钾国际、东方铁塔、盐湖股份、藏格矿业等企业，尿素磷肥方面有云天化、湖北宜化等。
这里面还有一个细节，大家可能也发现了，同一种化肥，有些公司走势很强，但是其他品种不太跟，这里面主要得原因也是考虑到了国内得价格管控问题。比如钾肥，亚钾的市场几乎全部在国外，东方铁塔的市场大部分在国外，他们的走势就更强一些。而盐湖和藏格的市场几乎全部都是国内市场，所以他们的走势就会相对弱一些。对于粮食问题对应的农业板块，不要忽视了价格管控这个问题，多重视上游出口型企业的机会。
另外，煤炭行业最近的反弹也是比较积极的。周末中国神华发布年报，拟向全体股东发放每股2.54元股息，分红率100%大超市场预期。在全球能源价格中枢上行的背景下，煤炭行业的优势还是十分明显的。业绩优秀，股息率高，同时转型绿电也给这类企业带来了很多的想象空间。股息角度看中国神华和陕西煤业机会较大，转型绿电可以关注兖矿能源、电投能源和靖远煤电等。
从市场轮动角度看，元宇宙主题调整充分，中长期来看仍有望贯穿全年，国信证券看好数字资产NFT化有望衍生更多应用领域，认为NFT交易平台的价值相当于淘宝之于电商，预计2026年中国NFT市场规模在放开二级市场前后有四倍的规模差，有望达到298亿元。近期板块有低位活跃迹象，相关品种主要有浙文互联、姚记科技、读者传媒，可适当短线关注。
另外，疫情相关板块和房地产最近也在持续活跃中。房地产板块我们之前文章中谈到过，板块的确有突破中期趋势的味道，可以逢低关注，但是不宜追高。疫情相关板块则催化过多，博弈中注意冲高回落风险。