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$永冠新材(SH603681)$ 


再传统不过的行业，可能的看点是低质量散乱小杂竞争中可能的市场份额的集中过程

1. 产能释放；

2. 制造业的规模优势；

--但是这种毛利率、净利率、ROIC逐年下滑，并且公司的负债率逐年升高的公司，不碰

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我不是韭菜qaq
2022-06-21 08:15

纯讨论。我理解毛利率、净利率下滑要分清楚是周期性还是永久性的问题，比如行业格局恶化、技术进步带来收入降低？永冠遇到的问题是原材料价格上涨、人民币汇率走强、海运价高位这些问题，是永久的么？当然这也暴露了永冠低毛利带来利润端高波动的属性。另一个问题，资产负债率提高，是处于扩张期还是平稳期？我想也不可一概而论

软体龙
2022-06-20 16:49

制造业，最可怕的就是毛利率下降，周转下降，负债上升

昵称之称
2022-06-21 20:36

产品的转型升级太慢了，反而在低端且竞争激烈的产品不停投入，回报率肯定拉低了