闲着也是闲着，开个臭皮匠会。
海新开股东会，京圈去了五六个大V，已知的有恍惚、极志、冉有，恍惚点出了要点，冉有最详细，又结合自己团队的调研做了很大的延伸，散户包括老夫因此扩展了信息量，很感谢冉有，极志比较年轻，喊冉有为老头，又嫌冉有不是北京土著，穿戴也不入他的眼，估计亏钱比较多，心理有点失衡，有点叫板的意思，但又拿不出干货，此人居然不知自己怎么就犯了众怒，可见智商、情商都是不高的。

先看恍惚的干货：
2022年生产目标比较保守：12万吨。
山东宝舜异构化产线日产400-500吨低凝点HVO，生物质航煤由于公司不具备终端产品出售能力，目前只能考虑出售生物质航煤组份。目前河南宝舜已经具备生产SAF组分能力，海关目前也没有这类产品出口税号，正在与国外公司对接出口税号问题。
山东海佑未来会在本地上异构化设备。
山东海佑本次生产周期大约半年(预期产能20-25万吨)，新的预处理单元将来建设完将串接到生产线上(届时不会中断生产，可以进一步延长生产周期，预期产能爬坡到25-30万吨)，在安装新的预处理单元后还可能会对关键设备(反应单元)进行改进以优化生产。
龙油目前在申请发改委原油一步裂解烯烃项目，争取在此优惠政策下得到原油指标开车，开车时间待定。悬浮床开车时间取决于龙油开车时间，可能的方案有渣油炼油、生物质原油混炼或生物质油生产。
也提到了废旧塑料、衣物、轮胎通过悬浮床制作可再生制品的技术储备，以后可能择机开展工业化应用(参见Neste的路线图，这玩意还是比较切实的可再生化工出路之一)。

极志也提了一嘴：以前没重点提到低凝产品，这次因为股东大会上李林提到5月份高凝产品订单突然消失了，原因未知，后转做部分低凝产品。此言一出激起了兴趣，边问边记好像老师讲课学生记笔记一样。

冉有的信息量非常大，说得也通俗易懂，只节选小一部分：
据可靠信源，由三聚香港委托的山东宝舜异构化装置以及河南安阳宝舜异构化装置自今年8月份开始已经生产低凝点HVO了，原料为山东三聚生产的高凝点HVO，三聚香港、山东三聚和山东宝舜（或安阳宝舜）通过签署三方合同的方式进行委托加工。山东宝舜异构化产能为20万t/a，安阳宝舜异构化产能为5万t/a。高凝点产品凝点为15℃至18℃，目前生产的低凝点产品凝点为-15℃。安阳宝舜已经实现满负荷生产，山东宝舜尚未满负荷。其中，山东宝舜目前只能生产普通低凝点产品，尚不具备生产生物航煤条件；而安阳宝舜装置已经具备生物航煤的生产条件，目前正与国外客户对接海关出口税号问题，待有关合同、税号都落地且生产稳定后，再跟大家撸一撸生物航煤的盈利能力，要来就来实打实的，高附加值产品落地一个我再给大伙分析一个，拒绝放空炮。海新能科表示要坚定不移地走产品高端路线，整体具备一定的基础产能后，将着重在提高产品附加值上下功夫。
山东三聚：2020年8月底山东三聚40万吨生物柴油改造项目正式开工。2021年3月12日项目整体装置首次产出成品油。2021年3月24日项目停车，期间累计生产生物柴油4996吨。2021年7月12日第二次开车并产出成品油。2021年7月22日第二次停车，原因是换热器泄漏，期间累计生产生物柴油6224吨。2021年8月份投资9500万元建设配套公用工程。2021年10月中旬再次开车，中间开开停停，至年底生产10928吨。2022年1、2月份断断续续生产3987吨。2022年2月份配套公用工程完成建设。2022年3月15日调整方案再次开车，反应器和压差都非常稳定。2022年5月中旬因离心机故障短暂停产2天。2022年7月20日，本开车周期最后一天生产，累计产量6.37万吨，累计时长125天，日均产量510吨。2022年7月21日启动停车程序。2022年7月27日完成停车程序，整个停车过程用时6天。2022年7月28日开始检修工作，设备状况好于预期。2022年8月18日完成检修和换剂工作，用时21天。2022年8月19日启动开车程序。2022年8月30日完成开车程序并稳定出油，8月份累计生产生物柴油1413吨。
核心结论一：公司此前运用悬浮床的理念将固定床反应器改造为悬固床、配合研发的新型催化剂、不对原料进行深度预处理的工艺路线和技术方案在山东三聚历时一年的开车实证中被证明是不可行的，除非是正宗的悬浮床，否则固定床再怎么改造，配套深度预处理装置是不可或缺的。
核心结论二：山东三聚本次完整的运行周期从3月15出油开始到7月21日正式启动停车程序，期间除了5月中旬因离心机故障（毕竟是老设备改造）短暂停机2天以外，项目整体始终处于连续、平稳的运行状态。期间累计运行时长125天，累计生产高凝点烃基生物柴油6.37万吨，日均产量510吨，项目成功实现了第一个长周期稳定运行，让股东看到了希望的曙光。
核心结论三：进一步分析3-7月各个月份日均产量分布可以看出，除了刚开机的3月份日均产量明显偏低以及离心机故障导致停机2天的5月份日均产量较低以外，4、6、7三个月日均产量为597吨，大致围绕600吨上下波动，甚至在本运行周期最后一个月份（7月份的前20天）的日均产量反而处于相对高位。该组数据分布特征初步打消了投资者关于反应器炉床结焦问题的普遍担忧，因为如果结焦严重的话，其运行特征是项目刚开车时催化剂活性高从而产量也高，越到后面随着催化剂失去活性（结果是导致催化剂残骸在炉床结焦，反应器压差升高，炉床通量下降）其产量也越低。
核心推测一：将山东三聚今年二季度的盈利数据代入我自己搭建的项目财务模型进行回测分析，得出在当前的业务模式、产品系列和价格水平下，山东三聚的盈亏平衡点是年产量10万吨高凝点烃基生物柴油，即25%产能利用率。进一步通过财务敏感性分析，得出在当前的业务模式、产品系列和价格水平下，年产20万吨即50%产能利用率下和年产30万吨即75%产能利用率时项目的盈利能力分别为1100元/吨和1450元/吨左右。
核心推测二：山东三聚后续还会进行一些列的增产提质工作，主要包括：①新建一套防腐装置（已于8月底投运），预计可以提升一部分产能、延长装置使用寿命；②新建一套原料深度预处理装置（预计今年底前投运，届时可以实现整体生产系统不停机的情况下接入），预计对产能提升有较大帮助，一个开车周期的连续运行时间可以提高到一年左右，达到世界先进水平；③对反应器进行进一步优化改造，预计可以进一步挖掘产能潜力；④新建异构化装置，生产低凝产品，提高产品附加值。待以上四项提质增产工作都完成后，山东三聚的盈利能力和产品竞争力都将迈上一个新的台阶。
核心推测三：预计今后海新能科新建的生物质油项目将会采用悬浮床平台技术，基于固定床技术是公司为了解决海佑项目应收账款问题而临时研发的，目前看来，固定床这条路也基本走通了。纵观国内，尽管号称上马烃基生物柴油项目的公司越来越多，但除了易高以外，大家有没有看到哪家公司实现了高负荷、长周期稳定生产？知道的投资者，可以在讨论区列出来。至于易高，年产能35万吨，今年上半年生产8.3万吨HVO和0.7万吨生物航煤，HVO产能利用率47%，比山东三聚目前的产能利用率还略低；从易高生物航煤占HVO的比例不到10%来看，显然没有达到设计工况，说明还是没有完全调顺。这从侧面说明，烃基生物柴油的达产、稳产没那么容易，也有利于已经跨越技术门槛的公司构筑起一道比较高的技术壁垒。
老夫是大自然的搬运工，没有添油加料，更没有捧杀谁的意思，但是实力、见地藏在各大V的文字中，高下立判，有人来电，有人无感，但对我这样一个没有消息来源的散户，是真心感谢情报分享者的，这是花钱也买不来的。不想与人分享，是你的权利，主动与人分享，就是法布施，应当感谢、鼓励、支持！

几个信息源一对比，大致就清楚了：
1、海佑的产能最终在25万吨左右，左到20万吨，右到30万吨。
2、海新做低凝点异构没有问题，出产品了。海佑将来也是做异构。
3、海新做生物航煤没问题，出产品了，还有一些对标程序方面的事要做。
4、废旧塑料、衣物、轮胎是可以当原料的，河南宝舜已经在报批项目了。
5、龙油装置早晚都要开车，不管炼什么油都是正宗悬浮床的大规模应用。
6、就生物柴油的国内试点应用，海新召开了个研讨会，肯定要在北京往下推。
冉有是极志眼中的老头，老夫是快要退休的老头，是老头就有点脾气，不然还叫什么老头。一根筋，赌运气，单吊海新到2030，必有老夫这个老头！

您的建议非常好，我为您点赞不过，理想很丰满，可现实很骨感啊您也不想想，海新能科的股东人数有4万多，在当前疫情管控条件下，每次能亲临现场参加股东大会获取第一手资料的除了我们北京本地的五、六位老铁外，还能有谁呢？所以啊，凡是能给其他99.99%的投资者带来第一手资料的都应该值得尊敬，而不应该讽刺挖苦！当然，如要分享，除了网络这么一个高效的工具以外，您还还有其他更好的工具吗？不看网络的文章上哪儿看啊？什么时候也把您自己压箱底的东西拿出来跟大家分享分享？$$海新能科(SZ300072)$

早就说过，我们个人投资者没有优势，冉兄这样的提议非常正常和正确啊，不明白也无法理解为什么被非议。很多时候，在去指责别人时多问问自己，作为投资海新的股东，自己又做了什么？我自己没做什么，所以对冉兄为我们提供的一手资料非常感激，为冉兄的认真严谨非常佩服。支持冉兄

大家都是难兄难弟，没必要怼来怼去，大部分投资者是没有信息获取能力，也没有判断能力的，我觉得冉大能费心费力的早就分享，不应该得到诟病，而是应该支持，感恩

你也可以带来第一手信息啊，有了一手信息也可以加工出来给大家看看啊，如果你的信息更全面更深入不是更好？说风凉话贬低他人你就能更高了？

您的建议非常好，我为您点赞不过，理想很丰满，可现实很骨感啊您也不想想，海新能科的股东人数有4万多，在当前疫情管控条件下，每次能亲临现场参加股东大会获取第一手资料的除了我们北京本地的五、六位老铁外，还能有谁呢？所以啊，凡是能给其他99.99%的投资者带来第一手资料的都应该值得尊敬，而不应该讽刺挖苦！当然，如要分享，除了网络这么一个高效的工具以外，您还还有其他更好的工具吗？不看网络的文章上哪儿看啊？什么时候也把您自己压箱底的东西拿出来跟大家分享分享？$$海新能科(SZ300072)$

你也可以带来第一手信息啊，有了一手信息也可以加工出来给大家看看啊，如果你的信息更全面更深入不是更好？说风凉话贬低他人你就能更高了？

个人投资者掌握第一手信息有多难你应该深有体会吧？上次跑山东海右去调研，人家有没有让你进工厂大门啊？我不在大会上提出要求去调研，难不成直接跑海右蹲工厂外停车场过夜？

和气生财，大家是来发财的，不是来斗气，真没必要；
我可以不同意你的观点，但我誓死捍卫你说话的权利；
茫茫人海，那么多人，能有一面之缘都是缘分；
希望你们下次能相逢一笑泯恩仇。

归根结底大家都盼小三好

大环境，可融券，信托股，融资占流通比，100亿垃圾股，骗子股，管理层，技术团队，托太多，散户太多，高管减持，财务减持，高层内斗，能成事才怪

有时间我就自己去实地看看，但我只能说我自己去而不是带着一车团队。可能我要持股时间长了这几个项目都会去看看聊聊，而不是连距离最近的山东都没去过，而在股东会上央求上市公司组织去，人家凭啥？听说归听说，解读归解读，但不要卖弄，没多大意思。

你有本事给我们带来一手准确的资料吗？如果你不能，那就闭嘴。

需求一直就在，只不过天气冷了高凝价格会下来，此时再去生产就没有利润了。公开场合他又不能说得太被动，就说需求没了。其实管理层的有些话本身没撒谎，不过拐了几个弯。

支持冉总

不喜欢看我的文章完全可以拉黑嘛，这样指桑骂槐有意思吗？大家谁比谁傻啊？$海新能科(SZ300072)$