光大证券国际证券策略师伍礼贤:大股东密密增持 TCL电子(1070.HK)看3.3元

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来源于:明报

虽然近月港股呈现低处未算低现象,且再见超过10年低位,但部分优质股票,其控股股东或高管伺机低位增持,其中TCL电子(1070.HK)从8月中至今,获控股股东累积增持逾2500万股,股价在近期亦见回稳,投资者可予以关注。

TCL电子近年业绩受到面板及芯片等原材料价格上升,加上研发费用上涨影响,上半年盈利明显受压,不过由于面板价格今年以来持续下跌,预料将大大减轻公司今年下半年的成本压力,预期毛利水平将因此逐步提升,我们认为尽管疫情对电视的需求或会下跌,但得益于内地对电视产品结构优化及升级换代的利好,预计整体销售额仍有上升的空间。

成本压力料降 助提升毛利

公司积极推进全品类智能物联全球化,同时光伏业务在第二季度正式营运,加上全品类营销业务规模持续扩大,有望带动创新业务成为公司增长引擎,事实上,其创新业务收入在上半年逆势上升,达到52.59亿元,按年增长21.1%,另一方面,公司近年不断推进全球化扩张,其独特的全产业链垂直一体化优势,有助扩大全球供应链和市场渠道,进一步提升运营及盈利能力。

走势上,该股在8月曾见大幅上升,其后反覆回落,近期有回稳迹象,建议投资者可于2.9元关注,上望3.3元,失守2.5元止蚀。

$TCL电子(01070)$