发布于: 雪球转发:0回复:1喜欢:0
回复@巴菲特琳: 这跟良心没有关系吧,他假设的是每年都增长15%(就是假设前提是有能力回购),股价还不涨,这公司要是还不回购,那不纯纯脑残吗。我觉得要是怀疑也得怀疑能否有15%的增长以及稳定的自由现金流。//@巴菲特琳:回复@本观价值投资:未来十年每年回购1000亿?希望中国能出这样的良心企业
引用:
2024-05-25 08:35
早上朋友打电话给我,问我对腾讯看法,我聊了对腾讯看法,他也很看好,但有点纠结南非大股东一直减持,会影响股价,我说,一直减持也没关系,按这个减持速度,南非大股东能一直减持十年,假设南非大股东一直减持,导致腾讯控股未来一直在377港元位置,南非大股东减持完后面三年又是各种A4文件,又...

全部讨论

客观说要预测未来是非常难的,中国上市公司中,容易预测只有一家,就是贵州茅台,看基酒数据就基本能预测未来几年利润,茅台未来5-10年,每年保持15%增长问题不大。预测腾讯控股10年难很多,科技行业变数太大的,不像白酒行业。我说14年都是15%有拍脑袋成份哈,更多想说明,南非大股东减持不影响腾讯内在价值和赚钱能力,长期也就不影响股价了。但3-5年,我认为腾讯控股保持15%利润增长问题应不大,主要有这些增长:
1、全场最靓的仔:2023年一季度时,视频号用户使用时长大概是50-60分钟,增长80%,今年一季度用户使用时长增加到了90-108分钟,越来越接近抖音,抖音2022年广告收入5000亿,未来三年能很大概率能做到抖音三分之一或二分之一,估计新增收入1500亿以上(大部分会是利润,因为视频号带宽和服务器已提前支出了)。视频号带货规模同比大幅度提高。2023年商品交易总额(GMV)接近2022年的3倍,大约一千 亿元,订单数量增长244%。还处于商业化早期,空间巨大,抖音2023年带货GMV在3万左右,同样做到三分之一也有1万亿以上。
2、金融科技在被监管同意增资上百亿,从10亿变为153亿,是一个积极的信号,说明腾讯控股的金融科技业务得到监管的认可。未来微众银行、基金代销、保险销售能带来利润想象空间巨大无比,参考四大银行和平安保险利润都是1000-3000亿左右利润,请注意这是利润,微信支付占据支付市场大份额地位,触达用户能力远超银行和保险公司,以后拿到几百到1000亿利润不会太难。
3、微信搜索,增长很快,日活在1亿,用户同比增长超过 20%。微信搜索内容 同比增长超过 30%,百度月活5.6亿(微信搜索月活8亿左右,应有大比例是搜朋友的),以后给公众号和小程序带去流量的同时,收费也顺理成章。2023年搜索收入700亿元左右,如果达到百度二分之一,能带来350亿以上营收。
4、小程序GMV估计在6万亿以上(阿里巴巴GMV8.3万亿,带来8000亿营收和千亿以上利润),这样体量,按千分之六收收交易费,收入都是360亿以上,当腾讯找到适合商业模式,至少是千亿以上营收和几百亿以上利润。
5、企业微信、腾讯会议和腾讯文档,与2023年收入翻了一倍,商业化也刚开始不久,这也是长长的坡,美国企业市场是个巨大市场,中国未来也会是的,所以未来能保持高速增长。
6、游戏国际化,腾讯2023年国际市场游戏收入增长14%至人民币532亿元。今年2月,《王者荣耀》海外服(Honor of Kings)在全球57个国家和地区上线,开服首日即登顶多个国家和地区下载榜单。
7、国内小游戏2023年同比增长50%,也是高速增长的赛道。
8、拥有巨量粉丝《地下城与勇士》手游版5.21号上线,开服七个小时后,DNF手游就拿下了iOS总榜和游戏的畅销榜的双榜首,今年估计能增加100亿以上收入。
。。。。。。