本周市场连续下跌，市场情绪再次陷于冰点。首先我们之前一直提醒的二浪调整正在发生，其次是小微，退市，财务造假等言论加速了市场的不安情绪，感觉又回到了年前的大跌阶段，同样的事情发生了两次了，确实要长点记性了，国九条之后那就是明牌了，未来的行情一定是绩优大盘股主导市场，所以短期市场风格偏向大盘，并且大盘分为大盘价值和大盘成长，目前来看以高分红为主的大盘成长持续占优，如果本轮调整浪走完后，可能又切换到人工智能科技股方向的大盘成长股上。小微票的定价机制是游资在主导，优质大票有太多机构投研，给出定价区间参考，不会出现暴涨暴跌的预期，小微票流动性失衡的问题严重，量化资金和游资提供流动性，散户被动参与，目前散户被退市预期影响，量化被限制，流动性出现问题，一旦有卖盘，出现无承接大幅下跌现象明显。外围市场加拿大和欧盟出现了货币政策转向，首次降息25个基点，这是外部流动性回流的开始，最终还是要紧盯美国降息，这对于中美金融战的结束是重要信号，也可能是A股的集结号。指数短期可能会酝酿反弹，需要看到放量反包阳线出现，并且反弹也是减仓调仓的重要时机。板块方面关注消费电子复苏预期，半导体为重点受益方向，特别是存储，而无人驾驶方向，特斯拉的FSD即将在国内落地，国内路路侧建设有加速迹象，又会反复活跃。
本文所提到的观点仅供参考，不构成投资建议。（来源：方正证券投资顾问李利军，S1220621040023）