来交易市场最核心的一点必须明确:风险风控第一。不然后面没有剧情可聊。
在跟踪观察价格走势过程中,把我认为 有可能 应该是 ……这些不符合理性 客观性 因果关系 实然的东西摒弃。分清楚什么是观点,什么是事实。否则只能在修罗场轮回。
上面说到,中国股市暴涨暴跌,特别是个股。基于价格围绕价值波动,首先你要明白市场是基于预期与事实的动态博弈。怎么对你看好的企业进行价值评估,就是一个重中之重的问题。要明白一切事物都是动态的,基于大环境的好坏才有了泡沫大小和价值洼地大小的两极分化。
动态估值问题和技术面操作细节。一切大环境的东西都 price in在图形上面了。举例,药明康德:为何能抄到四五千亿市值,又为何挤泡沫回到千亿之下。企业跟随大环境发展的好与坏的动态变化。药明康德在2023年净利润达到所见最大值96亿,当前五年及以上企业贷款利率4%,按照百亿付息四亿,整数100/0.04=2500亿估值合理。这也是为何从2021高位一路下行到2023年前后出现了大区间波动,2500/29.1=86。基于大环境预期变坏,美国会问题,市场对预期悲观,继续挤泡沫。对于悲观情绪和财务风险最小化出发,我们对药明康德目前进行价值评估,2020-2023四年净利润平均,以及企业贷款利率上调为6%,66.195/0.06=1103.25。在药明康德基本面和财务面维持现状的情况下,目前已经处于价值洼地,这种标的物就要长线跟踪观察,规划布局。医药板块已经有很多要重点跟踪的了。
出个题目,中国移动和贵州茅台当前的价值评估处于什么概念位置?