$宁德时代(SZ300750)$ 说说赣锋和天齐，虽然我拉黑了很多在赣锋区的投资者，跟天齐一点交集都没有，但是我对赣锋是看好的，对天齐的估值是严重看空的，我判断估值从来都是实事求是，当然我的实事求是对我的判断而言，实际结果是什么就拭目以待。

今年天齐的市值曾经超过了赣锋，而且超了不是一点而是一些，这在我的估值体系判断中，属于疯狂级别了。别说超过了，天齐估值能到赣锋的一半都是一种侮辱。当初富士康上市的时候，开盘5000亿市值，我感到了这种侮辱，能给出这么高的估值来，说明市场的整体水平是低到什么程度了。给这么高的原因一个是新股，一个是热度，富士康在当时很有热度，所有跟热度有关的估值最后都要还回去。

天齐的估值高原因就是他有品味最好产量又大又好开采的矿，锂价又上涨，看上去没毛病。而实际做为矿业公司，能提升估值的途径就是做好主营业务，光靠价格上涨来提升估值都是暂时的。赣锋的矿又难开发，品味也没天齐高，但是赣锋一直在努力的开矿，一点一点把难开采的运作起来，随着时间的变化天齐的矿就不是又大又好了。

为什么说这些东西，第一：我的估值系统，这些年的判断只错过一次，我把自己的想法写下来，记录下来，呈现出来最后的胜率。第二：表述一下价值投资，哪些东西是能提升估值的，哪些是虚假的估值。