老练的升值小星空 的讨论

你要相信一句话，资本市场没有肯定一说，一旦你认定了，你的容错率就没有了。跳出自己的思维惯性来看待赛力斯和理想，你要分清楚现在的阶段，这两家公司哪家的确定性更强，到底是谁在画饼，谁在讲故事阶段。在港A股流动性都枯竭的时候，为什么一个股价坚挺，一个会一泻千里，不要认为资金都是傻子。

真服了你们这些跪族，宁愿相信华为会收割国内企业韭菜也不相信英伟达高通高昂的售价是吧 你不知道高通税吗 你不知道英伟达有多大利润吗 他卖给蔚小理的零部件会比华为卖给赛力斯便宜吗 搞笑呢 一季度已经打了你们脸了还想再打一遍是吧 华为和赛力斯这种合作的研发效率是最高，华为主攻汽车智能部分 赛力斯主攻汽车机械部分 各发所长

很多人没有明白华为赋能对于一个车企的意义，特别是智选车，技术赋能，品牌赋能，渠道赋能，宣发赋能，更重要的是消费者选择倾向上的赋能，这些都是给智选车企增加估值的重要因素，还在拿代工厂说事的，只能说他们无法理解这种商业模式。资本市场太现实了，能赚钱的就是好模式，就给你高估值。

理想现在最大的问题是上下的路都被卡死，L6成了救命稻草，但是能支撑多久？至于你提到的智驾，除非能拿出完全碾压华为的技术出来，否则市场根本不会因为智驾给理想增加估值。如果今年利润只能达到去年一半，没有向上的预期，那理想只能给到传统主机厂的估值，目前的市值都大大高估

我现在没有理想的仓位，一直在评估理想的反弹可能性而已，毕竟赔率还可以。目前来看，没法获知李想后续的应对策略，也许从他的角度来看还是有很多办法的。如果下半年l6卖爆而l8、l9还是没起色，股价是不是还是会向南走？按目前销售来综合测算理想今年卖车在45万辆左右，总体销售量不错但是利润会大大小于去年（l8、l9销售不理想），毕竟有mega这个黑洞。

赛力斯采购华为的硬件和蔚小理采购高通英伟达价格相近又如何，现在的问界在同等尺寸下溢价能力已经远超蔚小理 而且卖的比他们贵还多 既有价格优势又有规模效应成本优势 问界m9均价55万，理想l9现在均价多少了？只有43万[捂脸] 采购成本和高通英伟达相同又如何，其次购买的智驾系统是消费者买单 不是赛力斯买单 问界智驾包购买率远超任何厂家，理想还在投入没有回报 这就是理想的研发效率低 未来，随着其他三届的销量增加以及hi模式汽车的加入，智驾的研发分摊只会越来越少。

赛力斯现在的溢价能力是远超理想去年的价格 就算华为再分汽车销售利润又如何呢 照样给得起 就拿9系来说，理想l9去年同期均价才45万，问界m9均价55万 季度销量还远超理想去年同期 还有规模成本降低优势

首先赛力斯数据主机厂 传统豪华车主机厂利润能达到8个点，华为在赚取利润后赛力斯未来也可以，华为本质上赚取的是高通英伟达的市场和利润，第二 华为的智驾系统未来会应该很多厂商 平摊成本很低 但是理想很难 也就是研发投入和产出比很低 不如赛力斯直接购买软件来的划算 第三理想只能在软件层面加大投入 在当今中美关系下，一旦理想迈向芯片硬件深层投资研发 美国随时搞你没得商量。