$东阿阿胶(SZ000423)$ 中报预报简评：
东阿阿胶(000423)7月11日晚间公告，预计2024年上半年实现净利润6.95亿元—7.6亿元，同比增长31%—43%。现简要分析如下：
1、单季完成情况。取中位数（6.95亿+7.6亿）/2=7.25亿，则二季度完成净利润7.25-3.53=3.72亿，同比2023年二季度3.008亿增加0.712亿，增长23.67%；环比今年第一季度3.534亿增加0.183亿，增长5.26%。对比公司历史，由于二季度和三季度是淡季，2023年二季度的3亿净利润已经创了同季新高，因此今年二季度的3.72亿，意味着将在去年同季高基数的基础上继续大幅度增加23.67%，创造新的历史，恭喜以程杰为代表的新的经营管理层！
2、半年完成情况。上半年完成净利润7.25亿，同比增长约37%。对比公司历史，大致接近于2015年同期的7.722亿（2015年上半年营收25.47亿，销售费用计提5.743亿，而2015年全年营收54.5亿，销售费用计提12.77亿，净利润16.25亿），我们知道，2024年一季度营收14.53亿，计提销售费用5.648亿（2024年单一季度的销售费用就十分接近2015年上半年的销售费用），由此可以大致对比一下2024年上半年和2015年上半年的财务数据的勾稽关系，有理由对2024年上半年、甚至全年的财务数据持乐观态度。
3、估值状况。假定上半年利润7.25亿，以7月11日收盘价计算市值，则动态PE25倍，滚动PE26.97倍。
小结：公司营收等指标还要等半年报简报和正式报告公布才能评价，但可以基本判断，公司基本面好于预期，未来值得期待，股价则交给市场。
免责声明：以上所提到的观点仅代表个人意见，仅用于交流，所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。