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看到熟人了。世界很奇妙。学习。
有朋友告诉我,自上周日晚电话会议之后,他问了几个持有康美仓位的公募基金的朋友,对方认为康美的说法是可以自圆其说的。
看了您的发言,让我觉得您可能就是公募的人,看来上市公司迫于压力还是跟基金们交待了不少底细的。但这些看似掏心窝的话是否就能证明康美的清白,我觉得事情远没有那么简单。土地问题我不专业,还是请@中能兴业valuetool 和 @周刊_封莉 来解释吧,就当给公募们释疑了。
不过我要提醒大家,康美的问题仅仅是这几块地吗?我在文章中质疑的几个问题,上市公司都没有解答。
1、工程造价严重过高和工期长期拖延的问题。具体细节我就不谈了。各位知道这背后意味着什么吗?这意味着上市公司向投资者描绘的宏伟蓝图极有可能是一场骗局,而这些前景看好的在建工程就是用来圈钱的幌子。
应该有不少人都去康美物流港看过,A、B、C三排仓库实际利用率非常低,C仓库甚至还在对外招商。各位有没有想过,号称花10亿建起来的这么个物流基地,究竟能为上市公司带来多少利润?还有各地在建的中药饮片基地,如果真像上市公司和卖方机构所说产品供不应求,为什么不抓紧建,反而一拖再拖?我去北京大兴基地实地考察过,建筑工人告诉我项目方根本就不着急赶工,现场目测工地上确实没多少人。
这背后的实情是什么呢?很可能就是上市公司明知这些项目产生不了什么利润,故意拖延工期,避免一旦转固后产生大量折旧拖累净利。因为目前大股东还要靠一张漂亮的报表来维持股价。至于维持股价有什么意义,雪球上的讨论已经够多了。
2、关联交易的事情可能基金们觉得在中国国情下无伤大雅,那么这件事就跳过去不说了。但是一边账上巨额现金,一边大量短期借款的事情一定要说清楚。这个太可疑了。你只要把这个事情跟大股东在上市公司体外规模庞大的股权投资和地产项目一联系,就会觉得非常可怕。
老实说,我认为中能兴业在康美即将发行短期融资券的节骨眼儿上发这么一篇报告是很鸡贼的事情。这直接戳到大股东的要害了,要是因为这件事融资失败,基本可以推断大股东的资金链很危险了。
3、存货。坦白说,我觉得这个问题真没有什么好争的,公司把仓库打开让大家看一眼,盘点一下,不就得了吗?就像中能兴业提出的土地问题一样,康美物流港到底是500亩还是200多亩,现场量一下就得了。以前还可以说什么涉及商业秘密啊,不能透露啊什么的,现在事情既然到这个地步,就从了大家吧,不然股东们都不会死心的。
说句不好听的,基金们也是缺心眼儿,人都到普宁了,就别光看土地了,把在建工程、存货都查看一遍,是对投资人起码的负责。被上市公司一通忽悠,就觉得能自圆其说了,我都不知道该怎么评价了。
如果基金们确实已经把存货的问题搞清楚了,只是没公布,那就当我没说。不过还是劳烦大家出来澄清一下。
敬佩,够专业。
还是有道理的,中国特色
专业,学习了!