神龟护体 的讨论

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舍得净利润接近18亿,市值260亿。其他水井坊口子窖,也都是大十几亿利润,市值200多亿。老白干今年也就6亿。这么看,短期给他高估值貌似逻辑很难走通啊。除非这几个股价也上去,把空间打出来。

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嗯。按说衡水老白干也很努力。名字虽不讨喜,但98就设计,01年即工商局核准注册子品牌十八酒坊,主打低度,也算是跟衡水老白干高低搭配。17年果断收购丰联酒业更是神来之笔。始终无法发展壮大。反观迎驾贡酒,品牌知名度也并不很高,力压口子窖登顶安徽老二。江苏今世缘是以前高沟大曲,96年更名,人家在江苏大有压到洋河之势。这边看衡水老白干,始终是无比艰难,踉踉跄跄,没有丰联酒业,已经混到了伊力特金徽酒甚至还不如的地步,不得不让人唏嘘啊。

泛全国化的这几个没有基地市场的次高端品牌面临之前铺货扩张难以持续的问题,所以给了低估值。老白的高估值有她内在的逻辑,只不过需要业绩增速的强化

管理层这四平八稳的风格,对标的企业增速下来了,他这个目标更容易达成了,释放高增速也是费劲。除非确实爆发,压也压不住。这种概率还是小。

其实过程中有波折,12年开始行业调整期,针对大众消费主流价格带没有多大影响,老白搞民酒战略,那几年业绩也平稳度过,但开发条码非常多,100以下占比非常大,那时候都是主打大小青花之类的,十八酒坊系列百元及以上资源被分散,直到2016-2017年聚焦回省内,省外断崖式下降,砍低档酒条码发力三大单品进行深度全省化扩张,到一开始重心在甲等20和1915上,直到2019年才又把资源多点分配到甲等15上。各种波折

咱就等等看河北城区宴席消费升级到200+和300+以及乡镇宴席升级到100+的趋势[大笑]。前面已经有安徽打样了,200+价格带大扩容,河北目前这个价格带占比还很小,衡水老白干板城丛台山庄这个价格带都集体高增长中