[吃瓜]
,分拆下,今年武陵酒净利率将突破26%,武陵酒以外42亿营收净利率才9%。后面随着武陵酒营收规模不断扩大,净利率将同步大幅度提升,其净利润占比将不断提升。明年武陵酒营收体量到14亿左右,净利率将达到30%左右,武陵酒以外净利率小幅度增长到10%的情况下,依旧能拉动整体净利率达到14.7%。2025年武陵酒大概率会达到35%的净利率水平,其他依旧10%的净利率,则整体净利率水平将达到17.2%左右。本部降本增效已经形成趋势,上面是乐观看待武陵酒,悲观看待武陵酒以外几家的情况下。整体乐观预期这个净利率巨大洼地将在2025年来到20%的水平。
今年衡水老白干含品牌服务和酒糟的营收大概会到26亿,合同负债增量大概3亿,衡水老白干的合同负债估计会在11.5亿,明年做到29亿营收还是很轻松的。明年武陵酒和衡水老白干营收增量会到7亿左右,其他三家合计3亿左右还是很容易的,明年整体增量10亿问题不会太大的
只单单23年一季度河北疫情严重,都在病中这一点,明年一季度必定大福增长,24一季度增40%至14亿多很轻松,全年其他季度再长点,合同负债不释放也能全年稳稳60亿+