短期震荡，那些方向值得关注
宏观市场
一、短期震荡，上行趋势不变。
1、市场急剧缩量，主线出现回落，市场切换加快，不要追涨杀跌。
2、上行趋势已经形成，震荡后将继续上行，低吸积极做多就好。
二、政策预期打开、风险偏好继续上行。
1、430会议已经给2季度财政与货币定调，明确提示货币与财政要靠前，同时美国通胀与就业数据好于市场预期，降息预期加强。
3、没有任何市场不可能天天上涨，当下还是在牛市筑底阶段，市场也不可能全面上涨，复苏是有先后，行情早期还是多些耐心。
三、投资方向
即使短期市场出现分化，但是核心底层就是二个
高股息+低估值【通胀+低估，从有色向消费逐步传导、房地产产业链分化】
主线【200GB到覆铜板、信创与AI手机驱动、飞行经济明牌】
【覆铜板-投资机会二】
昨日观点:覆铜板：全球覆铜板大厂建滔5月20日再次发布涨价通知称，由于覆铜面板主要原材料铜价格大幅上涨，客户近期备货较多，公司5月份产能已经全部接满。迫于成本压力，故将从即日新接单起，对铜箔厚度18μm和铜箔厚度35μm产品分别加价5-10元/张，其他厚度铜箔板按照相应幅度上调。今年3月该公司已对所有产品加价10元/张。LME铜价20日再度大涨4%至11104美元，再创历史新高。LME铜价自今年年初以来已上涨逾28%。中国巨石等企业也进一步调涨玻纤价格。面对原材料价格的大幅上涨，覆铜板行业由于竞争格局相对集中，通过多次涨价将成本压力转嫁至PCB厂商。需求方面，PCB厂商Q1整体景气度有所好转，AI领域需求依旧旺盛。在原材料价格上涨及下游景气度好转驱动下，多个覆铜板企业开启新一轮涨价周期。业内表示，目前随着PCB行业稼动率回升，覆铜板已具备进入涨价上行通道的条件，从历史情况来看，覆铜板厂商价格传导能力更强，随着后续PCB需求进一步回暖，覆铜板厂商有望进入价格持续修复，后续业绩有望持续超预期。
产业链分析：
铜箔：铜箔是制造覆铜板的最主要原材料，成本占比30%（薄板）、50%（厚板）
玻纤布：玻纤纱可制成玻纤布，用于覆铜板生产，电子玻纤纱约占覆铜板成本的25%
覆铜板行业相较于PCB更为集中，全球CR10达到75%。
【光伏+困境反转越来越近】
事件：光伏行业高质量发展座谈会：鼓励行业兼并重组，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用，包括优化光伏制造行业管理政策对行业产能建设的指导作用，提升关键技术指标；规范管理地方政府的招商引资政策，建立全国统一大市场；适应光伏技术迭代速度快的特点，建立有效的知识产权保护措施；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制
对于光伏来说，当下还在去产能，但是拐点越来越近
1、非理性下跌阶段会加速产能的出清，加速利空的出清
2、后面会有行政性、强制性的内容出炉
【主题机会】
【医美】广东省卫健委发布医疗美容外科项目调整通知。通知显示，在美容外科一级项目“(4)其他”新增物理治疗和注射治疗。其中，注射治疗包括，透明质酸、胶原蛋白、聚左旋乳酸、聚己内酯、羟基磷灰石、聚双旋乳酸等填充剂的注射。
【商业航天】上半年如果没抓住低空经济，那现在的0-1放量的商业航天会不会是下半年大主线的最佳入场时机；等下半年108颗近轨卫星陆续升空组网，板块涨幅可能已经如3月的低空经济。
【上海瀚讯】
【安费诺】外包高速铜缆连接器业务，安费诺如果有这种安排，实属正常。我们之前在分析高速铜缆的时候，最底层的逻辑就是“终端应用产品倍量级别提升”。这个倍量是非常大的，5-10 倍级别。当讨论线材倍量的时候，连接器也肯定是同级别倍量。碗多了，筷子、勺子也必须同级别放大
【奕东电子、奕东电子】
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