中药的消费是高于西药的,尤其是三大病,这也是未来投资逻辑所在。当然,去医院随便一个检查都要好几千,中医望闻问切是不要钱的。
从上图的数据当中可以发现,销售涨幅最高的是急支糖浆,增长率达到231.81%,其次为肺力咳合剂增长率达到99.12%。急支糖浆是太极集团的核心大单品。太极集团也是今年上半年涨幅最大的中药股之一。
心脑血管疾病用药方面,安宫牛黄丸增速达到38.75%,这基本是近几年最快的增速速效救心丸,增速达到44.98%,速效救心丸是达仁堂的核心大单品,达仁堂今年表现也非常不错。以岭药业的通心络胶囊增速达到10.14%,片仔癀增速达到21.09%。
在所有的上述品种中,老孟尤其关注独家产品所对应的上市公司,因为独家产品往往意味着更强的核心竞争力和更少的竞争对手,当然也意味着更高的毛利率。
上表中的独家品种:天士力、济川药业、达仁堂、扬子江药业、以岭药业、云南白药、片仔癀、康恩贝、健民药业、羚锐制药、葵花药业等20余家药企。所有的独家品种里面,片仔癀的独家垄断属性是最强的。其次为达仁堂,云南白药和以岭药业等。
上面的数据统计和片仔癀基本的增速是吻合的,片仔癀常规增速基本在20%左右。
大单品方面,安宫牛黄丸是中成药第一大单品。上半年销售额为28亿,这意味着全年安宫牛黄丸市场销量将超过50亿,甚至接近60亿。
中药企业里面生产双天然安宫牛黄丸的核心厂家,是同仁堂广誉远片仔癀。受益最大的是同仁堂,因为同仁堂的安宫牛黄丸市场份额占比最高。片仔癀安宫牛黄丸的增速应该是这三家里面最高的,因为这是片仔癀一项新的业务。
安宫牛黄丸销量增速如此之快,同时,作为重要原材料的天然牛黄,价格持续上涨,很可能接下来将带来新一轮的安宫牛黄丸提价,片仔癀安宫今年已经默默提价。
广誉远的安宫牛黄丸是潜力最大的,一方面广誉远的安宫牛黄丸工艺最正宗。另一方面,广誉远的安宫牛黄丸价格最低。
小柴胡颗粒市场占有率最高的是白云山,白云山是中药股里面低估值的代表。
从核心大单品的增速可以看出来,今年中药股增速实际上是非常之快的,中药行业的业绩非常之好。
老孟认为目前依然只是中药行业最开始启动的阶段,未来还有很长的时间,中药行业将会持续的爆发。
中药还只是一个小娃娃,未来增长的路还很长,这是一个最基本的认识。
当然就像白酒一样,或者准确的说贵州茅台。很多人即使你跟他说100遍中药很好,很多人即使你跟他说100遍,贵州茅台未来肯定会涨幅很大。能赚到钱的依然是少数人,你想赚多大的钱,就需要多大的耐心,很多人可能在贵州茅台上赚了10% 20%,40%就走了。这种例子在白酒股上面非常多,比如酒鬼酒舍得酒业,五粮液,泸州老窖等等。
好公司,好价格,好耐心!$片仔癀(SH600436)$ $贵州茅台(SH600519)$ $同仁堂(SH600085)$ @今日话题 @雪球创作者中心 #雪球星计划#