今天，老孟带来6只“一带一路”受益行业基金的测评。
前段时间，在我国举办了今年的一带一路高峰论坛，100多个国家参与，可谓盛况空前，老孟也时时关注了一带一路相关的新闻报道。
今年是“一带一路”倡议提出十周年，雪球在一带一路高峰论坛的时候，举办一带一路基金的测评时机是非常之好的。
一带一路，老孟认为最基本的功能，就是通过我国强大的基础设施建设能力以及强大的基建产能帮助一带一路线上的国家进行基建建设，主要包括基建、建材、5G通信、新能源汽车等。
在资本市场上，也有很多以一带一路为投资方向的基金供投资者选择，今天老孟的基金测评就和一带一路相关。
本次测评主要分为以下几部分：
一、基金初见-基本情况分析
1.6只基金简况
2.基金类型
3.投资目标
二、基金五维深度测评
1.收益PK
2.收益质量分析
3.最大回撤
4.行业配置
5.基金持仓分析
三、综合测评结果
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一、基金初见-基本情况分析
1.6只基金简况
安信中证一带一路（167503），富国中证国企一带一路ETF联接A$富国中证国企一带一路ETF联接A(F007786)$ ，广发中证基建工程联接A$广发中证基建工程ETF联接A(F005223)$ ，天弘国证建筑材料A（012405），银华中证5G通信主题ETF联接A$银华中证5G通信主题ETF联接(F008889)$ ，平安中证新能源汽车ETF联接A（012698）。
这6只基金，成立时间最早的是安信中证一带一路，最晚的是天弘国证建筑材料A。规模最大的是广发中证基建工程联接A，超过30亿，规模最小的富国中证国企一带一路ETF联接A，仅仅为0.26亿。
2.基金类型
老孟认为，基金投资，首先要清楚基金的类型。
基金按照投资对象的不同分为货币基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金和股票型基金和特种基金。
而本期雪球基金测评的6只基金，都是属于指数型基金。
指数基金的目标是跟踪一个特定的股票指数，如标普500指数或纳斯达克100指数。
指数基金的特点主要有以下几点：
1.低成本：相比于主动管理的基金，指数基金的管理费用通常较低。这是因为它们的目标是跟踪一个已经设定好的指数，而不是试图击败市场，所以不需要花费大量的时间和资源进行研究和分析。
2.透明度：你可以看到你的基金投资了哪些股票，这些股票的比例是多少。这使得投资者可以更好地了解他们的投资。
3.稳定性：由于指数基金的目标是跟踪一个已经设定好的指数，所以它们的波动性通常比主动管理的基金要小。这意味着，如果你选择了一个表现良好的指数，你的基金就有可能获得稳定的回报。
4.分散化：大多数指数基金都会投资于多个不同的股票，这可以帮助降低风险。因为如果一只股票表现不佳，其他的股票可能会弥补这个损失。
3.投资目标
其次，要了解基金的投资目标，这6只基金的投资目标如下：
安信中证一带一路
该基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证一带一路主题指数。在正常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。
业绩比较标准：中证一带一路指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%
该基金通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相似的回报。
业绩比较标准：中证国企一带一路指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
广发中证基建工程联接A
本基金通过主要投资于目标ETF,紧密跟踪中证基建工程指数,力求实现对标的指数的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
业绩比较标准：中证基建工程指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
天弘国证建筑材料A
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。业绩比较标准：国证建筑材料指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
业绩比较标准：国证建筑材料指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
平安中证新能源汽车ETF联接A
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
业绩比较标准：中证新能源汽车产业指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
在了解了基金基本信息之后，接下来，老孟将选择近一年收益率排名前三的基金进行深度测评，分别是：富国中证国企一带一路ETF联接A，广发中证基建工程联接A，银华中证5G通信主题ETF联接A。
二、基金五维深度测评
1.收益PK
按照近三年来的收益走势图，收益最高的是富国中证国企一带一路ETF联接A，其次是广发中证基建工程联接A，排第三的是：银华中证5G通信主题ETF联接A。
其中富国中证国企一带一路ETF联接A和广发中证基建工程联接A均大幅跑赢沪深300，银华中证5G通信主题ETF联接A勉强和沪深300持平。
为了更直观的感受基金收益的差别，上图是按照各买入一万元基金的三年收益图，建设投资者在2020年4月，各投入一万元分别买入上述基金，到10月31日，各自的收益如下：
富国中证国企一带一路ETF联接A：12702.26
广发中证基建工程联接A：11055.6
银华中证5G通信主题ETF联接A：7146
很明显，富国中证国企一带一路ETF联接A的收益最高，而银华中证5G通信主题ETF联接A的收益为负。
可见，基金投资也需要仔细选择好的标的。
2023年，月度回报最高的是广发中证基建工程联接A，4月份收益接近15%，其次为银华中证5G通信主题ETF联接A，3月份收益超过10%。
2.收益质量分析
夏普指标常用于衡量基金单位风险上的超额回报能力，数值越大，表明基金超越风险获取超额收益能力越强；
这项指标值越高，基金收益质量越好，越能给持有人带来舒适的持有体验。
富国中证国企一带一路ETF联接A夏普比率为：0.33，广发中证基建工程联接A夏普比率为：0.23，银华中证5G通信主题ETF联接A夏普比率为：-0.26。
富国中证国企一带一路ETF联接A夏普比率相对而言最高，这说明其超越风险获取超额收益能力越强。
3.最大回撤
最大回撤意味着基民可能会承受的最大亏损，该指标意味着基金收益的下限，也是基金应对市场波动时防御能力的集中体现。
数据显示，三只基金里面，近1年最大回撤最高的是广发中证基建工程联接A，达到26.44%，回撤最小的是富国中证国企一带一路ETF联接A，仅为15.35%。
这说明：富国中证国企一带一路ETF联接A可能会承受的最大亏损是最小的。
4.行业配置
对于指数基金来说，因为跟踪的都是相关行业指数，所以，行业配置非常重要。
从上图可以发现，这三只基金持仓行业比较集中，基本都属于大基建相关的行业。比如采矿业、制造业、电力、能源及建筑业，这和一带一路的主题是相关的。
其中，富国基金的持仓重点在制造业，广发基金的持仓重点在建筑业，银华基金的持仓重点在制造业。且银华基金在制造业上的配置高于其余两只基金。另外，作为5G通讯主题，银华基金还配置了信息通讯行业，且占比在三只基金中最高。
5.基金持仓分析
重仓股方面，富国中证国企一带一路ETF联接A，前五重仓股分别是：四川路桥、天合光能、片仔癀、宝信软件、中芯国际。
广发中证基建工程联接A，前五重仓股分别是：中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国电建、中国交建。
银华中证5G通信主题ETF联接A，前五重仓股分别是：立讯精密、中兴通讯、工业富联、中际旭创、兆易创新。
富国中证国企一带一路ETF联接A是三只基金里面唯一配置中药股的企业，片仔癀作为国家级绝密配方，非常适合一带一路的概念。
而作为配置建筑行业比例最高的基金，广发中证基建工程联接A重仓股基本全部是中字头公司。
三、综合测评结果
根据上述深度测评，本期6只指数基金各有特点，作为一带一路相关的主题基金，6只基金在具体行业配置侧重点上各不相同。
结合五维专业测评分析，富国中证国企一带一路ETF联接A在3只重点测评基金里面收益最高、夏普比率最高，说明该基金盈利能力最强。
同时，该基金最大回撤也是最小的，说明该基金在防守方面能力也很强，是攻守兼备的基金。
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