本文为2023投资指南上篇，主要分析中药股2023的投资思路和机会！
2023年，中药股投资老孟分为三条主线，分别是：
1.牛黄线
2.清热感冒线
3.价值复苏线
01
第一条主线：安宫牛黄丸线
按照日本每年八波的数据，疫情会反复爆发，而治疗药物里面，首要的就是退烧药，这里面最大的标的就是安宫牛黄丸，尤其是双天然安宫牛黄丸。
补充一个知识点：安宫牛黄丸目前市场上主要分三种
第一种：双天然安宫牛黄丸，使用天然牛黄和天然麝香
第二种：单天然安宫牛黄丸，使用体培牛黄和天然麝香
第三种：单天然安宫牛黄丸，使用人工牛黄和天然麝香
其余还有一些用料更差的就暂不提及。
双天然的效果大于单天然（体培牛黄）效果，而采用人工牛黄的安宫牛黄丸效果就非常一般了。体培牛黄效果虽然赶不上纯天然，但是胆红素指标已经很高，效果也是很不错的。
退烧效果只是一方面，是短期最明显的利好！我认为，安宫牛黄丸还有一个更长期的利好！
中成药有一个特点：口碑扩散效果特别明显，一旦知道，必定爱上！
安宫牛黄丸实际上主要适用于预防和治疗中风，虽然已经是中成药销量最高的，但实际上，相对于中国14亿人口来说，知名度其实非常之低。
而在这次退烧中，随着安宫牛黄丸知名度大增，会有更多的人知道安宫牛黄丸防治中风的作用。从而会有更多的家庭常备安宫牛黄丸，而这又会推升安宫牛黄丸的长期市场需求！
结合以上两方面，未来中成药市场能够长期增长、确定性最高的就是安宫牛黄丸！
所以，2023年中成药投资的其中一条逻辑就是：围绕安宫牛黄丸的相关企业进行布局。
同仁堂，目前是安宫牛黄丸市场绝对的统治者，同仁堂的安宫牛黄丸前段时间直接卖断货了！
同仁堂，将是安宫牛黄丸最大的受益者！2023全年，同仁堂都将在安宫牛黄丸持续放量的基础上，业绩高速增长！
片仔癀，片仔癀是在收购龙晖之后，获得了双天然安宫牛黄丸的生产权利！片仔癀的安宫牛黄丸业务是最近几年，片仔癀业务增长速度最快的板块！这完全是因为片仔癀的品牌影响力，大部分购买片仔癀安宫牛黄丸的消费者，也是片仔癀锭剂相关产品的消费者。
片仔癀管理层明确说过，最近几年将加大安宫牛黄丸市场的布局。前不久，片仔癀紧急推出了单天然的安宫牛黄丸，单价498，相对于双天然昂贵的价格，这个单天然的价格算是相对亲民了！
广誉远，广誉远的安宫基本上销量很高，前年还因为原材料短缺，导致自家的双天然安宫牛黄丸断货了，不得已推出了单天然体培安宫牛黄丸。广誉远安宫牛黄丸的工艺普遍认为比其它中药企业更好！
最后要说的是健民集团，健民集团本身不生产安宫牛黄丸，但是它的参股子公司，健民大鹏，是国内唯一生产和供应体外培育牛黄的企业，可替代天然牛黄应用于38 种临床急重病症的中成药，拥有高专利壁垒。
天然牛黄价格自2021 年突破50 万元/公斤以后，2022年维持在52-55 万元/公斤的高位，成本提升下，健民大鹏体培牛黄具备提价潜力和较大市场空间。而在2023年，天然牛黄的价格已经涨到了65万/公斤，品质更好的，甚至能到80万元/公斤！
天然牛黄并不是所有牛都会有，只有部分得了胆结石的牛才会有。这就导致天然牛黄产量是非常受限制的。而且，短期内，产量根本没办法提升。一方面安宫牛黄丸销量大增，市场对天然牛黄需求暴增，一方面，天然牛黄产量短期内根本没法增加，价格不断上涨。于是，使用国家药典承认的体培牛黄，就成了许多厂家的选择。比如片仔癀就紧急推出了体培牛黄的安宫牛黄丸！
所以，作为参股独家垄断体培牛黄的健民集团，将是最直接的受益者！短期看，健民集团的股价已经反应了这种利好，但长期逻辑仍在！毕竟，安宫牛黄丸市场，也是中药赛道里面天花板非常高的一个大单品！
总结：
中药投资第一条主线：安宫牛黄丸相应标的：同仁堂、片仔癀、广誉远、健民集团$片仔癀(SH600436)$ $同仁堂(SH600085)$ $广誉远(SH600771)$ @雪球创作者中心
02
第二条主线：清热感冒线
这条线是以以岭药业为龙头的中成感冒药，春节前，已经被炒过一轮，逻辑非常清晰，就在于新冠疫情。
下图是日本去年的疫情数据，新冠疫情一共出现8次高峰，并且后面几次的高峰甚至超过之前。
世界各国的经验都表明，放开后，疫情会一次次的出现。
所以，虽然去年清热感冒线已经被炒作过，但从中期来看，仍然会有机会。特别是部分公司的股价已经在炒作后迅速回落，其实就是以空间换时间，已经到合理价位了，比如以岭药业！如果疫情继续新的一波，那么中成感冒药肯定还会有机会。
涉及到标的主要有：太极集团、白云山、众生药业、千金药业、以岭药业、华润三九、云南白药、香雪制药、同仁堂、新华制药、贵州百灵、康芝药业、神奇制药等。
上表就是感冒中成药市场各公司的份额占比，很明显，今年以岭药业市场份额会比之前测算的数据更大，甚至有可能排到第一。
老孟认为，中成感冒药市场竞争激烈，没有太高的门槛，所以，如果投资，首选优势较大的龙头。而华润三九和以岭药业，将是重点对象！
总结：中药投资第二条主线——感冒中成药，核心标的：华润三九和以岭药业！
第三条主线：价值复苏线
片仔癀高估经历了从490跌到230附近的历史大跌。而根据老孟的分析，片仔癀即将迎来历史最好四季度（2022）以及历史最好一季度（2023）的业绩。在基本面快速改善的情况下，片仔癀将迎来价值复苏！
而且，老孟在之前的文章分析过，片仔癀今年必定提价的五大理由：
片仔癀今年肯定会提价
主要有以下几点原因：
1.天然牛黄价格暴涨，导致成本大幅增加，涨价属于合理的市场行为；
2.片仔癀放开限购，黄牛党巨亏退场，不会再出现黄牛炒作，导致真实消费者利益受损情况出现；
3.黄牛炒作没了，自然就不会有片仔癀高价炒作的新闻，舆论压力也消失了；
4.片仔癀股价已经从最高点490，最多回调了50%，股价也没有之前超高估值明星股的热度；
5.库存下降迅速，再不提价，控制销量增速，库存将难以保证供给，出现炒作。
综上所述：片仔癀提价的限制已经全部解除，2023年提价已经是水到渠成，板上钉钉！不接受任何反驳！
提价叠加基本面改善，将加快片仔癀估值的消化，从而让片仔癀股价走上价值复苏的进程！
广誉远目前处于困境反转过程中，很明显，广誉远具有很高的价值，特别是独门垄断的龟龄集以及垄断的定坤丹！
广誉远之所以业绩太差，完全是旧管理层的问题！山西省国资委已经完成权利的顺利过渡，并且新的管理班子已经组建完成，2023年必然是广誉远价值复苏之年！
老孟认识的很多人都重仓了广誉远，所以很多人非常关心广誉远2022年业绩是否能转正？其实，老孟有一种策略，兼顾战略和战术，完全可以平衡广誉远目前存在的不确定性以及未来爆发之后的收益。掌握了这个策略，根本不用去猜广誉远业绩会怎样。具体策略请点击查看。
感谢朋友们的好评反馈！
总结：
综上所述
2023年，中药股投资老孟分为三条主线，分别是：1.牛黄线2.清热感冒线3.价值复苏线！
每条线都有机会，你可以选择自己熟悉的领域，重点布局！
最重要的是，中药行业正处于百年一遇的机会当中，所有的中药企业都还只是刚开始发展，未来三十倍、五十倍、甚至上百倍都是可能的，你必须要一直有投资中药企业，这才是关键！
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