首先我得说明一下，这句话绝非夸大其词。如果说巴菲特最喜欢什么股票，毫无疑问，银行肯定是其中之一，美国银行，富国银行都曾经给巴菲特带来了不小的利润，但我们必须知道在不同的制度下，行业的表现也会不同。
在资本主义国家，股东是企业的所有者，是企业资本的提供者，其投资的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售股权获取现金。股东创办企业的目的就是为了财富增长，因为企业的一切经营行为都会表现为利益最大化，而这最终也会表现成股价最大化。
但在社会主义国家则不同，为了兼顾公平与效率，有时则会忽略股东的利益。而在银行更是表现的淋漓尽致，与美国的银行业不同，最大负责是其股东，最大利益方也是其股东，在中国，银行更像是政府工具箱中其中一件工具。银行的主营业务其实较为简单，就是借贷，表现形式为低息吸纳储蓄存款，高息放出贷款，因此存款就是银行的负债，贷款就是银行的资产，银行的负债端几乎没有任何风险，除了存贷款比例降低造成银行的资本成本较高和极端时刻储户挤兑的小概率事件，更多的风险来自于银行的资产端，因此衡量一家银行优秀与否从来不仅仅是业绩增速，而是在资产端质量优良的前提下的业绩。
银行是一个收益前置而风险后置的行业，当贷款发放出去时就确认了收入，然而或许要到久远之后，风险才会爆发出来。因此为了股东的利益，资产端一定要做好风控。在经济下行的时候，企业经营会出现一些问题，发出去的贷款无法收回的概率大大增加，在经济上行的时候，经济欣欣向荣，企业盈利大幅增加，因此发出去的贷款收回来的概率较大。因此为了符合股东的利益最大化，银行应该是经济上行时扩大贷款规模，经济下行时收缩贷款规模，然而我国的银行却并非如此，我刚才也说了更像是政府财政工具中的一件工具，经济上行时，我国就会实行紧缩的货币政策，使得银行的贷款成本增加，贷款更为困难，经济下行时，我国则会实行宽松的货币政策，使得银行的贷款成本下降，贷款较为宽松，这也使得我国的银行出现了“晴天打伞，雨天收伞”的经济奇迹，在某种意义上，这确实符合社会经济发展的公平，但却极大程度上损失了银行的利益。
企业的创立似乎是为了股东利益的最大化，然而在银行这个行业，股东却说不上一句话。今年以来，央行持续性的降低房贷利率，本意是为了刺激下游房地产销售需求，然后过快的降低利率，不但没有刺激需求，毕竟今年1-10月TOP100房地产销售额下降了43%，但却导致了另一件事情的发生，前几年住房贷款的提前还款。事实上，这几年，除了北上广深外，其他地方的房价其实都已经跌至2018年，然而从2017年以来，住房贷款平均利率就在5.5%左右，但目前为止大部分城市的住房贷款利率都在3.8%，3.9%左右，因此引发了之前住房贷款的提前偿还，2018年个人住房贷款余额仅22万亿，截至2022年一季度为止新增17万亿左右，按过去几年的数据，每个季度新增住房贷款余额大概在9000亿左右，然后降低利率后，由于提前还贷，已经导致连续两个季度只有不到500亿的住房贷款了，严重损害了银行的利益，并且这种损害还没有停止。
之前有一个谣言，银行近期可以做转按揭，跟之前签订住房贷款的人重新签订合同，让站岗高利率的人也可以降低利率。我觉得这并不一定是谣言，在银行的角度，如果放任下去，那么提前还贷的人会越来越多，住房贷款余额甚至有一天会出现缩减，与其如此，不如直接转按揭，降低之前签订住房贷款的利率，这样即使损失了部分息差，总比损失全部收入好吧，不得不说，这简直是无妄之灾。
另一方面，城投也极大的损害了银行的利益。中国的城投根本就不是盈利机构，然而为了增加地方政府财政，城投一直在马不停蹄的拍地，然而城投拍地的开工率极低，不到20%，但任何资金都是有成本的，如果没有足够的收入覆盖资金成本，那么违约暴雷是迟早的事情，自8月，9月以来，新增19家城投公司违约，那么在可预知的未来，城投的违约只会越来越多，但作为政府信用背书的城投公司，银行是没有办法去拒绝这样的公司借贷的（无锡第一批次土拍城投占比84%，因此在无锡银行业绩还不错的情况下无锡银行居然大跌，超出了市场预料之外），可以收城商行的危机才真正开始。
有部分投资者将分红作为股票估值的锚，然而令人吃惊的，号称最高分红率的银行却令人失望不已，几乎所有银行的分红都低于其融资。不断的定增，不断的配股等融资手段确实帮银行补足了核心资本，但却极大的损害了银行股东的利益，所以即使以分红来评判一只银行股，其评分也不及格。
如果一个行业，一家公司能够以股东的利益最大化，同时兼顾管理层和消费者的利益，那么我想这样的公司毫无疑问是可以长期持有的，如果他仅仅对股东和管理层负责，那么这样的公司是很难长期发展的，如果他对消费者负责，而不对股东负责，那么这样的公司恐怕也不值得持有，资本最大的价值就是增值，创造更大的收入，因此按照这个标准，其实行业都是完全不值得投资的，不仅限于银行，还有航空(价值毁灭型），券商，保险等。##工商银行# #无锡银行# #龙湖集团#