去年这个时候，以为整个游戏板块迎来最后一跌，也没有特别的理由选择了电魂网络（在电魂网络和吉比特间抉择），建仓价格是34元，如果后视镜看，现在还是被套的。转眼一年过去，期间也折腾二三。
与电魂相伴的一年，自身也有不断在学习（虽然工作比较繁忙，总归不忘学习），很多认知相比较之前还是有一定提升。下面就电魂网络的个人见解，分享一二，愚见莫笑。
电魂的优点如下：
一、业务简单单一，游戏是绝对的主业。再细分一下，10年端游《梦三国》为基本盘下支持手游和创投开展试水，呈现端游和手游各半壁江山，而手游中厦门游动功不可没。端游不断的贡献稳定的流水，尤其和腾讯的WeGame结合以后，呈现一定的增长，而目前也逐渐稳定下来。其中为想表达一点，随着各大厂把目光集中到手游市场之后，反倒端游市场成为一片净土和乐土，大家各自安好。这也是电魂一大优势，产业转变后带来的安逸。从估值角度来说，主业单一就比较好估值；
二、基本面稳定，戴维斯双击并未凸显。电魂网络已经连续70%+的业绩增长，按照PEG估值法，PE=70为合理估值。当然2021可预见的预期是和去年持平，这个自然可以理解，高速增长本就不可持续。如果能守住前年几年的战果，盘整后再图发力。抛去过去的荣耀，哪怕最次的平稳发展状态下，30-40的PE还是比较合理的估值。可这一年来，君看电魂估值几何？！何况作为游戏公司高毛利高利润率；
三、亚运会概念，利好预期明确。亚运会作为国民文化自信的又一次展现的平台，《梦三国》作为国风竞技游戏，自然会带来可观的知名度提升和流量赋值，不说利润的暴涨，但从A股市场的尿性来说，炒作一波甚至三折，是必然会有的。哪怕来一波，总归PE40还是会有时（当意淫）。另外，君还需考虑业绩的增长带来对股价的双重叠加效应；
电魂美中不足：
一、管理团队缺少向心力（没有实锤，仅YY分析）。从年报、公告等公开信息，字里行间透露出，一致行动人在有意无意的排斥某原技术出身的高层。而作为游戏原创起家游戏公司，技术和创意才是安身立命之本。毕竟一款游戏的成功可以开张吃三年（已经吃了十年），但毕竟不可持续，还是需要不断推陈出新，不断的贴近市场的需求，尤其目标客户的群体年龄和喜好在变化；
二、产品力欠佳，新品叫好不叫座。最近的公告可以看出，电魂网络空有现金一堆，而新品的开发成果还是差强人意，已推出的几款手游也叫好不叫座。这不由的使人对其持续增长和发展打个问号；
总之，电魂网络中期走势还是比较明确的，而长远的发展还需要公司上下一致，铸就电子游戏之魂。
备注：以上为一家之言，纯属聊天，莫当真。