我跟朋友说14年底那种瞬间风格转换,大的暴涨小的暴跌的日子不会再现。理由是第一,今年风格偏离度没那么大,虽然消费和医药被不断增持,TMT也有不少持仓,但是同样也有很多基金死拿着蓝筹,而且今年涨得多的东西比当时的创业板流动性好多了,没有那么拥挤,第二,14年上半年行情不好,很多基金压力巨大,9月的时候大多数基金刚回正,这时候蓝筹暴涨,创业板暴跌,对于踏空的资金而言剪刀差造成的压力巨大,很多基金经理必须被迫换仓,否则就下岗,今年医药消费基金遥遥领先蓝筹基金,就算剪刀差缩小也不太会造成巨大压力被迫换仓,第三,14年底很多东西在炒壳价值,说明大多数人自己都不信,只是跌不下去必须找个理由炒,很多人本来就脑子里在想会不会切换,一旦切换了就觉得果然是这样,于是开始大幅换仓,但是现在涨得厉害的这些比如茅台这类就如同美股FAAMG一样,有一堆粉丝,这些人即使茅台涨不动,大不了减仓,也不会回头追中信建投,大概率就是茅台跌多了加回来,很难跟当年壳公司那样砸,而且这么做的本身一般就是头部基金(最近很明显头部基金减仓医药消费,那么这些资金里有一部分会叛变,剩下的估计跌一波又会去抄底),第四,14年有个很有号召力的口号,牛市就要买券商,无数人深信这点,瞬间叛变,但是如今你再说这个口号,大家只会出门左拐买东财同花顺,然后某券商喊牛市就是消灭低估值,没喊错,是会有人跟,但是很多人向来对只是便宜的东西不感冒,追就意味着买在不那么便宜的地方,吸引力进一步下降,所以追涨动力有限,综上所述,我不是说蓝筹不会涨,恰恰相反,我觉得按最近这样,不出2个月,大街小巷又会无数人开始谈论股票,大概之后是普涨,不再是之前那么结构性行情,这是A股的特性导致的,(机构被迫买低位的票是因为高位票也不能做空,拿到钱了必须买股票,马上散户要进来了,他们又喜欢低位没涨过的),我想说的只是今年很难复制14年底那样彻底背道而驰的行情,同时别忘记一句,牛市风格切换只是一波,主线不会变