很多人不会算东财的空间,问我2000亿能看到吗,2000亿是肯定能到的,只是今年到还是N年后到,这区别大了,因为这票就是个弹性票,所有东西基于假设!首先东财市占率每年40-50%的增速提升直到超越华泰之前肯定没问题,然后就是成交量,去年日均3600亿,那看你怎么假设牛市最牛那年的成交量以及牛市顶点是哪一年了,假设今年就是牛市顶点,日均成交量6000,那么我们就可以简单得出东财今年25亿左右利润,这还没考虑理财产品跟融资融券增速更快,怎么给估值自己考虑,我认为应该给40倍以上,因为市占率每年40-50%没问题,如果你认为是3年后牛市,最牛那年成交量放大6倍(05-15年2波牛市顶部是底部的6-8倍成交量)那就是1.4*1.4*1.4*6*10,约等于180亿,如果考虑理财产品和融资融券,这公司可能可以实现250亿利润,怎么给估值自己考虑,反正就是个弹性票,打到你认为怎么算都没空间为止!
这里假设佣金率不会进一步快速下滑,其实我觉得现在佣金都基本上打到规费附近了,佣金战也该告一段落了,因为小券商应该逐步退出了
PS,本人一直持有大量东财,发表观点未必客观