昨日市场普涨，只有军工下跌。行业上食品饮料、社会服务、美容护理、商贸零售、建筑材料板块涨幅居前，新能源4.09%，电子2.14%。一方面是10月消费地产板块大跌，估值低。一方面是消息刺激。腾讯被中信收购已经辟谣了，调控政策明年不一定放开，而且也没那么快，放开你要看到疫苗、重症救助医疗设施等准备工作做好，大会结束了，边际放松倒是有可能。所以博弈疫情防控放开现在还不是时候。
美联储明天会出加息决议，美股这两天调整。观点和国庆节前一样，即使这周美股调整，不影响欧美股市反弹至12月。后面要看美国11月通胀数据走势。
10月疫情扰动下，实际经济增长可能低于9月。但是，社融回升意味着11月和12月经济增速有望回升。随着PPI回落，预计11月将会降准置换MLF，货币流动性进一步放松刺激股市企稳上涨。11月4日德国总理朔尔茨将率领一个高级商业领袖代表团访问中国，预计将发布利好出口的信息，受益行业有新能源、机械、电子、服装。
重仓意味着容错率较小。指数不好，我微信公众号月底月末给的模拟组合，7.15以来组合累计收益率也有25%，10月是11%。其中既有明冠新材这种如果一直拿期间翻倍的，也有芯源微、正帆科技、兴瑞科技、艾隆科技、国联股份这类涨幅只有三四十个点的，还有业绩爆雷跌十几个点的。就是均衡配置保障了组合收益率。
当前股权风险溢价历史高位，是长期战略底部，建议从容加仓，均衡配置。 看好11月结构性机会。选股能力强、风险偏好高，满仓也可以，很多百亿私募满仓了。选股能力略强，较为看重回撤，建议不低于6成仓位；选股能力弱，只能赚市场和行业贝塔，建议5成仓位配置低估值行业龙头。 未来几个月，风格上以成长为主。ppi下行，核心cpi低位，仓位配置建议以中游制造为主，电力设备、机械、军工、电子、计算机、通信、医药、公用事业、养殖。养殖要跟踪政府调控政策。
电力设备可以配：车用电机电控、光伏、储能、锂电池、风电；机械可以配:激光加工设备、锂电设备、光伏设备、机床设备；军工可以配：兵器兵装、航空（卫星导航）；电子可以配：半导体材料、半导体设备；计算机可以配云基础设施服务、产业互联网平台服务；通信可以配网络规划设计和工程施工、网络接配及搭设、系统设备；医药可以配医疗服务、化学原料药、中药饮品；公用事业可以配电力，养殖链配饲料加工、养殖。
11月推荐组合给了：新能源，明冠新材、天合光能、阳光电源，电子，华亚智能、力合微、金宏气体，机械，华兴源创、华依科技，军工睿创微纳，计算机和达科技，通信润建股份，医药奥翔药业。虽然看好光伏下游，但不建议太重仓位，买了股票过两天就卖的风格更适合量化投资，降低收益预期，回撤更小更稳健。热门股票也不追，宁可埋伏估值低、跌得多、长期看好的。