$贵州茅台(SH600519)$
继续就贵州茅台的下跌说点：
1、茅台历史上比现在困难多的情况都遇到过多次，比如限制三公的时候，当时酒卖不出去，现在就是个批价下跌，连收入都没有影响到；
2、短期股价下跌，实际上也没有跌多少，从1760跌下来11.66%，股吧就感觉跟股价崩盘一样，其他白酒股跌个20%以上，30%以上，也没有见你们如此；
3、对贵州茅台来说，这是个危机，但不是大危机，小危机而已；
4、短期情绪放大利空的影响，跌起来会比较剧烈，杀情绪的时候，市场根本就不会管公司估值是不是低估，还是高估，先杀了再说，哪怕是错杀了，后面会修复；
5、目前二季度业绩没有出来，现在是市场预期在起作用，这部分预期后面需要被业绩来证伪，证伪后估值就会修复；
6、贵州茅台22年合理估值1650，23年合理估值1916，24年一季度净利润增速对应的合理估值1784；
7、技术面上的分析，前面我也发帖说了会出新低，今天正式出了近期新低，提前预判到了。今天的技术分析：贵州茅台会去补下方缺口，也就是1532的缺口；
8、消费复苏弱，通胀数据起不来，今年白酒就没有大行情，就没有超额收益，所以很多白酒都是低估，低估也不妨碍继续杀。如果是做年度白酒行情的，可以今年不考虑白酒，考虑做防守，买其他标的确定性更强的品种，比如纳指基金；如果是做长期（最少5年的），可以考虑目前低估买茅台；
9、现在这种情况杀跌白酒，其他白酒下跌只会比贵州茅台更惨，茅台的确定性比其他家确定性更高，跌的反而没有其他家多；
10、除了舍得酒业，酒鬼酒和金徽酒三家高估外，几乎其余所有白酒都是低估。低估在市场定价上的数据化表现是滚动市盈率折价，整体上白酒都是有滚动市盈率折价。
里头还要具体分：
①有些个股的情况，就算是低估，一直有滚动市盈率折价，一直修复不了，比如泸州老窖和迎驾贡酒。泸州老窖，24年一季度净利润增速对应的合理估值222元，迎驾贡酒，24年一季度净利润增速对应的合理估值92元；
②有些个股会估值修复，比如贵州茅台和老白干酒。贵州茅台，24年一季度净利润增速对应的合理估值1784元，最高摸到1777.8元；老白干酒，24年一季度净利润增速对应的合理估值25.2元，最高摸到25.04元。
11、茅台跌多少，离合理估值太远，后面都会涨回去。长期持有贵州茅台的，心态放好点。