05-21 21:03
同问水井坊基本面改变了吗?合理估值多少?
关于调高口子窖24年合理估值的纯估值贴:
一、口子窖昨天晚上发公告,营收增速同比增18%,抬高了24年营收增速预期,之前一季度营收增速11.05%:
二、一季度净利润增速10.02%,营收增速11.05%,中间差额1.03%,本次做线性外推,24年预测的18%的营收增速,17%的净利润增速增速:
三、口子窖,市场定价规则:
1、在净利润增速10%时,合理估值为净利润增速+5倍滚动市盈率;
2、在净利润增速10%以上时,合理估值为净利润增速等于滚动市盈率。
四、调高24年合理估值到57左右
公式:
23年每股收益×(1+24年净利润增速)×滚动市盈率=24年合理估值
2.87×(1+17%)×17=57.0843≈57
23年每股收益2.87
24年净利润增速17%
滚动市盈率17倍
五、本次因为公司上调营收增速预期,引起的合理估值上调。上次给的24年合理估值是47.4,上调幅度57,上调20.25%。
六、本帖为个人观点,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。