酒鬼酒和舍得酒业业绩是真差（一季度唯二的净利润增速负增长的公司），现在房地产政策刺激下，有了预期改善，原因是次高端白酒受经济影响大。
技术面是反应市场预期，也反应业绩，目前处在二季度券商研报预测业绩出来前的真空期，市场预期影响就很大，后面看市场给多少预期给酒鬼酒和舍得酒业。
这预期改善短期内影响了市场定价，后面需要动销数据对市场预期进行甄别，需要二季度业绩出来对市场预期进行证伪。
PS：
1. 酒鬼酒，市场预期直接打断了估值回归之路：
2. 舍得酒业，公司托69.03的股权激励回购价，以及市场预期影响了估值回归。
下图是国金证券的周报观点：
周观点：关注顺周期催化下白酒配置行情
白酒板块：周内地产政策催化，市场对复苏的情绪提升，对于白酒板块内部，顺周期拓张类标的也有相对收益。从逻辑而言，商务需求修复会相对前置于大众消费升级，商务需求释放往往伴随渠道对基本面预期的改善，典型是对需求的支撑预期强、加大对下游的信用政策、批价预期向好、主动加库存等，例如参考23年春节后渠道情绪的波动。
投资建议：从当下渠道反馈来看，目前自上而下的预期改善并未传导到渠道形成基本面根源性改善，飞天批价周内仍小幅向下波动，建议持续关注后续渠道基本面预期&价格预期改善进程，目前低预期下改善空间充足。持续推荐板块内所处子赛道中有不错态势、业绩置信度较高的核心标的，如高端酒、汾酒等赛道龙头；关注顺周期反转逻辑下弹性次高端等标的配置价值。
