$酒鬼酒(SZ000799)$ $舍得酒业(SH600702)$ $贵州茅台(SH600519)$
关于酒鬼酒24年合理估值的纯估值贴：
1、酒鬼酒24年一季度归母净利润增速负75.76%；
2、酒鬼酒的市场定价规则：
（1）净利润增速越低，滚动市盈率越高。【已验证】
（2）净利润增速负40-50%区间，合理估值为净利润增速+70至80倍滚动市盈率；【已验证】
（3）净利润增速在负70-80%区间，合理估值是净利润增速+120至130倍滚动市盈率；【待验证】
（4）净利润增速在负10-20%区间，合理估值是净利润增速+40至50倍滚动市盈率。【老白干酒上已验证，酒鬼酒上待验证】
3、券商研报预测数在负15.76%到正9%，（负15.76%为国泰君安研报预测数，正9%是华福证券预测数），因为一季度突破券商研报预测数负50%下限，所以本次取数取下限16%左右，滚动市盈率取24倍（净利润增速在负10-20%区间，取40至50倍的下限40倍，40-16=24倍）；
取数如下：23年每股收益1.8659元，24年净利润增速预测负16%，滚动市盈率24倍，
4、24年合理估值38元左右；
5、公式：
23年每股收益×（1+24年净利润增速）×滚动市盈率＝24年合理估值
1.8659×（1-16%）×24=37.616544≈38（四舍五入）
备注：
23年每股收益1.8659元
24年净利润增速负16%
滚动市盈率24倍
6、24年每个季度业绩出来，调一次。业绩是动态的，估值是动态的。
7、本帖为个人观点，不构成投资建议，股市有风险入市需谨慎。