$水井坊(SH600779)$ $酒鬼酒(SZ000799)$ $舍得酒业(SH600702)$
关于水井坊24年合理估值的纯估值贴：
1. 水井坊24年一季度归母净利润增速16.82%；
2. 水井坊的市场定价规则：
（1）净利润增速在0-10%时，合理估值为净利润增速+15倍左右滚动市盈率；
（2）净利润增速在10%以上时，合理估值为净利润增速＝滚动市盈率；
3. 23年每股收益2.6054元，预测归母净利润增速16.82%，滚动市盈率取16.82倍；
4. 24年合理估值51.2元左右；
5. 公式：
23年每股收益（1+24年净利润增速）×滚动市盈率＝23年合理估值
2.6054×（1+16.82%）×16.82=51.19382767≈51.2
备注：
23年每股收益2.6034元
24年净利润增速16.82%
滚动市盈率16.82倍
6. 24年每个季度业绩出来，调一次；
7.本帖为个人观点，不构成投资建议，股市有风险入市需谨慎。