关于洋河股份,还有想说的:
1、下图,券商研报预测的,五粮液年报归母净利润增速13%左右,市场给20倍以上的滚动市盈率。
券商研报预测的,洋河股份归母净利润增速13.57%左右,市场只给14.4倍滚动市盈率。
同样的年报净利润增速预测,市场对它们差别对待。在定价规则上,对五粮液,市场在净利润增速之外给7至8倍滚动市盈率溢价,而对洋河股份是净利润增速等于滚动市盈率。
我不知道你们想过没有,关于估值定价规则这块,为啥净利润增速差不多的五粮液和洋河股份,市场定价就会差这么多?
2. 市场对公司治理的评判是理性的,客观的,公司治理的好,给高估值,市场用钱投票,比如贵州茅台,山西汾酒。对公司治理的差,给低估值,用脚投票,比如洋河股份。
3. 洋河股份,内忧外患。内,公司内斗不止,内耗严重;外,省内市场,市场份额被今世缘挤压,省外市场面临五粮液,汾酒,泸州老窖,强敌环饲。
4. 按照市场给洋河的估值定价规则,也就是净利润增速=滚动市盈率,洋河股份目前的股价高估,它的23年合理估值95.4元左右;
5. 不要拿科技和白酒来说,市场给白酒和科技的定价是不同的,白酒是看业绩说话;
6. 白酒场内好公司多的是,五粮液,泸州老窖,山西汾酒,贵州茅台,它们哪个都比洋河股份要好,洋河股份又没有绑架你们,为啥你们非要买它?