我看其他文章说茅台打击其他酒 其他酒敢提价吗 茅台只是收割经销商 出厂价 零售价还是一样 不知道其他酒企敢不敢提价 估计够呛 还是茅台够硬
本帖为五粮液、贵州茅台,泸州老窖和山西汾酒的23年合理估值贴:
1、五粮液,2023年三季度归母净利润增速14.24%,2022年四季度扣非每股收益6.869元,2023年预计净利润增速15%左右,五粮液目前的估值区间是20-30倍,给予22倍TTM,2023年合理估值174左右。(市场多给的7-8倍TTM估值是溢价市场给白酒龙二和浓香型老大的溢价);
2、贵州茅台,2023年三季度归母净利润增速19.09%,2022年四季度扣非每股收益49.99元,2023年预计净利润增速19%左右,合理估值30-35倍TTM,取32倍TTM,23年合理估值1904左右。(市场多给的13倍TTM估值溢价是市场给白酒龙头和股王的溢价,代表市场认可贵州茅台的确定性);
3、泸州老窖,2023年三季度归属净利润增速28.58%,2022年四季度扣非每股收益7.03元,2023年预计净利润增速28%左右,市场给28倍左右的TTM,23年合理估值252左右;
4、山西汾酒,2023年三季度净利润增速32.68%,2022年四季度扣非每股收益6.6422元,2023年预计净利润增速33%左右,给予28-35倍TTM,取33倍TTM,按照多少净利润增速配多少滚动市盈率TTM的原则,2023年合理估值的股价292左右;
5、本次23年合理估值的时间范围持续到2024年春节前。市场现在出完三季报的TTM情况:贵州茅台现在是29倍左右TTM,五粮液现在是21倍左右TTM,泸州老窖现在是25倍左右的TTM,山西汾酒29倍左右TTM,都低估了,有套利空间。
6、白酒板块的估值体系是北向把控的,只要金融开放大战略不转向,北向控制的白酒估值体系就瓦解不了。
7、此估值贴的时间范围为过年前。过年后的2月到4月属于一季度。
8、此贴为个人观点,不喜勿喷,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。
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学习了,基本赞同您的估值,唯一的异议是感觉老窖估值偏高了,老窖估值211比较合理,也符合历史上茅五泸的估值情况
24年一季报很关键,如果超预期,白酒就要起飞了
谁能告诉我这段时间天天跌,严重跑输大盘是怎么回事啊,这有希望不
都跌成这样了 还不认错
管你估不估值 只要板块涨 舍得酒鬼绝对比那些大块头涨得多
请问这波五粮液会调整到哪?
经济变好了吗茅台都敢提价了
茅五泸汾坚定看好、拿住
全仓白酒