宁德时代上半年营收1667.67e,符合预期,净利润228.65e,略超预期。
略超的主要愿意是控费。
其中单二季度的净利率是14.2%,环比增长0.2%,主要是管理费用率和研发费用率的显著下降。
二季度毛利率环比一季度只增加了0.2%,产业链上游的降价对于公司毛利率的提升已经不明显了。
二季度应收款581e,预付款78.26e,控制在合理范围内;合同负债224.63e,应付款1169.8e,在产业链话语权上依然非常优秀。
产能上,在建产能超过150Gwh,其中国内80Gwh,海外70Gwh。厦门基地、贵阳基地的部分产线已实现投产,并于2024年6月正式启动北京基地建设;海外方面,匈牙利工厂已完成部分厂房封顶及设备调试,相关建设工作有序推进中。
今年预期490e左右,对应当前17倍。