科士达单二季度营收9.6e，同比增长33.93%，扣非净利润1.55e，同比增长97.18%；毛利率31.11%，环比增长1.78%；净利率14.47%，环比增长4.72%。

业绩超预期。

主要原因是光伏逆变器及储能设备需求旺盛，同时由于海外业务的占比提升，毛利率大幅提升。

业务拆分来看，传统数据中心业务保持稳健增长，由于上半年原材料成本上涨的原因导致毛利率下降。

光伏逆变器及储能设备营业收入达到3.83e，同比增长160%，已超过去年全年水平，上半年毛利率达到25.9%，同比提升10.4%，其中毛利率提升占比一个很重要的原因海外业务的占比提升。

公司在海外主要是做高毛利的户储，而在国内做的是低毛利的集中式和大储，海外毛利率在25%-30%左右，净利率在10%-15%左右。而逆变器海外的毛利率能够达到20%~30%，国内只有10%左右。

产能来看，公司的产能为2GWh，两条线处于满产状态；到2023年底产能达到4GWh，同时越南工厂22年底开始试产。

根据公司的目标，今年上半年储能业务只做了1~2e，随着下半年疫情影响消退，产能爬坡，全年维持春7~8e的储能出货目标不变，业绩会逐季环比增加。

全年预期6e左右，对应当前30.3倍。