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美国通胀对于选择性消费习惯的影响
对于一个成熟资本主义的市场，通胀升高对于消费者的消费习惯，这些改变影响对应的美股的股价并产生了大波动。
首先我们看看现在的美国通胀数据和对劳动力市场的影响：
美国劳工部数据显示，在疫情导致的供应链瓶颈持续、消费需求回升等因素影响下，CPI同比涨幅已连续六个月高于6%。与今年2月相比，3月美国CPI环比和同比涨幅均明显扩大，尤其是能源、居住成本以及食品价格显著攀升。3月，美国能源价格同比涨幅达32%，其中汽油价格同比飙升48%。食品价格同比上涨8.8%。占CPI比重约三分之一的居住成本同比上涨5%。通胀已经从商品扩展到服务领域，造成广泛价格压力。包括新车、家具和体育用品在内的大件商品价格持续上涨；在服务领域，机票和租车价格较上年同期上涨逾20%，酒店客房价格较上年同期上涨逾30%。
受突发事件和疫情的影响，今年3月份美国通胀率一度刷新40年以来的最高水平。美联储不惜加息50基点来抑制通胀．近期美国官方公布了4月份美国非农就业人口。数据显示，4月份非农就业人口增加了42.8万人，略高于之前市场预期的39.1万人。
对于美国普通民众而言，存在Must Do(一定要做）和 Do not have to(不必需要做）的抉择。
MUST Do　(必须要做)
能源需求(加油取暖) ==> 石油公司的财报很好看，往下推导出为什么巴菲特会不断加仓西方石油，但问题是石油行业是否是周期行业？但问题是为什么不在2020年3月美股大跌是加仓10美元的西方石油呢？
食品(粮食谷物蔬菜，我们所称的鱼油豆单奶产品） ====> 四大粮商的公司股价很好看，不过粮食的供应有很大一部分用于原材料制成生物能源，用于替代原油来平息能源价格，炼油企业和日用品公司会是通胀的受益者
旅游：旅游探亲寻友商业洽谈 ====>随着疫情的全面解封，旅游行业的公司预订量和出行人数大幅增长 ====> 嘉年华等游轮股在2020年3月跌得惨不忍睹，现在似乎在恢复疫情前水平，美国在线旅游行业的Expedia，该公司财报最近有140%的收益增长
旅游出行的航空业也大量的预订=====> 达美航空/西南航空/美联航预计会2022年度扭亏为盈
产品升级行业：包括手机升级创纪录，人们的需求不减反增，苹果从需求端而言是非常强劲旺盛的
出行的需求：车辆的更新换代，从福特Ford车的火爆预定可以窥见一斑。近期日元贬值30%，日系车对于美国的出口一定会大幅度增加，丰田本田等公司的盈利会比较好看
Do Not have to( 不必可做）
在线购物网站：由于疫情放松和民众对于户外现场的购物，在线网站会受到影响，看看Amazon亚马逊财报Q1的不及预期，电商零售受到很大影响。其他在线购物的企业也有类似的趋势，而2020年2021年疫情封锁期间的业绩非常好。这点对于我们而言正好相反，我们在线企业京东阿里巴巴的业绩由于管控人群的增加，交通的阻塞和锁住，在线消费有增无减，实体店铺却经历毁灭性的打击。
在线娱乐：少订或不订这些Entertainment娱乐产品对自己没有什么影响，属于可用可不用的。 比如Netflix在2022年Q1公司订阅数量净流失了20万名用户，远低于预期的新增250万订户。公司因此失去了70万用户。聪明的投资者在Q1财报时就应该注意下滑的趋势，及时清仓避免大幅损失，在其他等娱乐公司上看得到类似的趋势。
服装衣服类产品：少买一两件衣服是大多数的选择，服装类企业，零售百货公司技术疫情解封以后也不会好过
咖啡/酒类：老美少喝些咖啡也很正常，所以对于星巴克公司只有将目光投入到新兴国家，如果没有增长，伴随成本的大幅增长，要赶紧另寻标的
游戏公司：包括动视暴雪，我们高估了游戏公司的精神鸦片功能。
总体而言2020年3月疫情爆发以来，影响了整个世界。美联储在疫情大流行开始推行宽松货币政策和救助政府补助=====>市场流动性泛滥 ====> 选择躺平解封后，流动性进入大宗商品====> 俄乌冲突作为催化剂催生了能源谷物价格供应短缺=====>推动通胀进一步攀升 =====> 目前通胀初期选择性消费，出现了非常分化的美股波动态势 =====>通胀高位持续一年两年，将会全行业的消费降级=====> 美国经济衰退