$新华制药(SZ000756)$ 转发 关于唱空新华生产及经销（复兴抢夺胜利果实，挤走新华，双鹤份额）
1首先只要新华公告没出来之前与真实签署的合作协议都是有效的，其次复兴签的只是阿兹夫定代理销售及后面与真实共同研发成果（相当于与真实战略合作共同研发新药，不涉及生产这跟现阶段其他三家的协议根本不冲突）
2复兴可能与新华产生冲突的销售范围:新华签的是生产及经销，想过为什么签的不是代理而是经销吗？代理的话产量不能自己控制，要完全根据真实统一安排。经销的话就是有多少市场我都可以自主决定吃下来（新华新增200亿片的产能难道不是在为阿兹夫定做准备）。疫苗为什么要国产？涉及几亿甚至十几亿的国民用药安全，GJ会交给私企或者外企吗？这是关乎国运的东西，怎么可能授人以柄。ZF的储备药只能从国企采购，那么国内市场最大的份额在哪里？例举疫苗大面积用药是从什么渠道？所以这也是为什么复兴花了5个亿要连带艾滋用药的销售，因为新冠药国内留给他的市场太小了，可以忽略不计，复兴的国内销售权对新华没有任何影响。其次阿兹夫定国外的销售这块，看复兴协议国外明确不能销售的国家及地区都是阿兹夫定通过三期或允许上市的地方，就是有货就能卖了，这些地方是和新华签订协议时给到新华的经销范围，也是GJ战略的一部分，这些地方都是与ZG关系近，没有能力研制新药又有可能问我们采购的国家及地区，第一批新冠药上市的优势就是这些，新华的上涨逻辑也在这里，这才是最大的肉，再过几个月或者半年市面上会出现一大堆其他品牌的新冠药，市场竞争也会进入白热化，到时候能吃的可能就是点汤汤水水。所以复兴第三笔钱也是要等到阿兹夫定打开新的国外市场之后才会支付给真实，如果只有目前的市场复兴也就没有国外的销售份额，所以复兴的销售协议和新华并不冲突。
3关于复兴愿意花5个亿去博国内的汤汤水水以及花3个亿博国外的不确定性，由此可见资本对阿兹夫定的认可，也侧面反应这个市场会很大几百甚至上千亿的市场规模，新华目前年利润是3个多亿，还没有复兴为了阿兹夫定买路钱多，未来一到两年新华的市值和利润又会增加多少呢？这就是新华的想象空间，也是为什么这么多新冠药上市公司，只有他只是生产和经销就能连续8个一字板的原因，相信过不了多久再回头看一看现在的价格真的是永远的底部再也回不来了。
以上是个人观点，也是我坚定持有新华的原因，我也只是从目前的牌面来分析，信息也有限，也不能预判突发的情况，相信一直坚定持有的兄弟和我是同样的想法，只要没有解除协议的公告（这种可能性真的很小，靠真实自己不可能是国内首家上市新冠药，他也必须付出一定的利益才能得到更多的帮助）同时结合复兴的公告来看，新华会是阿兹夫定上市最大的受益者，面对两个多月的疯狂洗盘唱空新华（总经理高升引导为离任，多名高管减持一共才一千万疯狂渲染高位套现，还有双鹤替代新华，以及现在复兴夺取胜利果实挤走新华），致使这两个月连像样的反弹都没有，我只能理解为主力无所不用其极的行为就是为了筹码，更多的筹码，所以认可新华的兄弟，不要轻易交出你们的筹码，黎明前的黑暗是最绝望的时候，挺过去就是一片艳阳天。