同仁堂国药中报几个看点：1、营收同比增长约30%，这个增长绝对数尚可，但在2022年低基数情况下不算优秀，比起科技和股份两位大哥还是稍微差点意思；2、毛利率同比降6.6%，经营性净利率实际降更多，这一点与科技类似，主要是上游原材料价格高企所致，股份这一块吃香了；3、应收款由年初的9.2亿港元大幅下降至4.7亿港元，说明2022年下半年冲业绩了，这也是2023年上半年经营性现金流大幅增加的原因，不能说明上半年经营的好、回款质量高之类；4、股份固然有一体化优势，但科技和国药发挥的空间的更大，低基数下成长性可能也更足。$同仁堂国药(03613)$ $同仁堂科技(01666)$ $同仁堂(SH600085)$