高盛、瑞银看好中国资产回暖,MSCI相关指数或迎春天?

11月13日,高盛预计2024年中国GDP将增长4.8%,高于国际货币基金组织(IMF)给出的4.6%的预测值。高盛给予A股市场“高配”建议,其认为受每股收益增长及估值因素驱动,MSCI中国指数、沪深300指数有望在2024年分别上涨12%、16%。

11月20日,瑞银表示继续看好中国股市,预计明年MSCI中国指数将有15%的上涨空间。当下,中国股市处于估值低位、投资者仓位较轻,伴随政策支持加速落地、企业盈利势头改善、美国经济温和衰退带领全球利率下降等利好因素将支撑2024年中国股市合理表现。

近日,高盛、瑞银接连发布中国经济展望报告,看好中国经济持续回升。除此以外,安联投资、富兰克林邓普顿、城堡投资等资管巨头也纷纷发声看多当前中国资产的投资价值。

站在当下,受美元指数和美债收益率持续下降影响,美国市场开始博弈降息预期等外围宽松刺激,中国经济回升脚步已经开始加速,近期市场表现也多有配合。

消息面上,11月20日离岸人民币兑美元持续走强,升破7.17关口,日内涨近470点。国金证券研报指出,11月1日以来,在岸、离岸人民币分别升值1.4%、1.6%,同期美元指数大幅走弱2.7%。美元的快速走弱是人民币汇率升值的直接推手,而美债利率的快速回落则是美元走弱的主因。美债供给侧冲击边际缓和、经济数据走弱、投机扰动缓和三方面因素的共同作用下,美债利率快速下行、美元指数也随之走弱。衍生品市场释放积极信号、市场行为也开始边际改善远期汇率的走强、风险逆转因子的走低,均释放了人民币延续升值的信号。#猛涨!中国资产呈爆发之势#

(图片来源:中金外汇研究)

此外,11月20日上午,北向资金一度大幅净卖出逾30亿元,但此后大幅回流,临近上午收盘时便转为净买入,盘尾实现北向资金净买入13.73亿元,其中沪股通净买入10.89亿元;深股通净买入2.84亿元。11月21日,北向资金继续呈现净流入态势。兴业证券研报表示,11月以来,尽管北向资金仍呈净流出趋势,但流出规模已较8月至10月有明显缩减。展望后市,外部环境正在逐渐改善:一方面,美债收益率快速回落,此前海外资金无差别流出新兴市场的态势已逐渐被扭转;另一方面,近期外资对中国经济的预期也在持续修复,并已率先反映在A50指数期货的表现上。

(图片来源:Datayes)

一方面,美联储加息周期渐进尾声,美元相应走弱;另一方面,受季节性结汇习惯影响,人民币在年底有较高的升值可能性。历史经验表明,人民币升值有利于提升资金风险偏好,助力北向资金回流。从北上资金持股分布看,超过80%都集中在MSCI成份股中,外资的配置仍然显著受到了MSCI指数的指引。伴随美联储进入加息平台期,投资者风险偏好改善,A股配置性价比凸显。

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过往文章回顾:

《两年前风光无限,两年后无人问津?这个指数还能投么?》

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全部讨论

宽基联盟2023-11-24 10:20

特意去看了一下wind数据~~MSCI中国A股国际通实时(人民币)指数短期(近一月)和长期(近三年)是跑赢沪深300的,至于预测为什么低一些,猜测可能是更看好核心资产的未来表现

十分之一人2023-11-23 14:33

-------MSCI中国指数、沪深300指数有望在2024年分别上涨12%、16%,这个指数设立的意义是什么?天然就要落后HS300吗? 连预测都跑不过HS300?

吃葡萄不吐籽2023-11-22 09:46

国内外机构纷纷叫好,是时候抄底A股啦! $MSCIA股ETF(SH512990)$ 成分股有500+公司,相对分散且行业均衡,我会关注的

咔叱2023-11-22 09:26

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