北向资金偏爱，契合A股国际化、机构化趋势
从与北上资金、公募基金的配置比例更吻合，更加受益于A股国际化、机构化趋势。
截至2021年9月底，北上资金共持股2283只，MSCI中国A50互联互通指数以仅50只指数成份股占据47.57%的市值比例，体现出与“聪明资金”极高的契合度和代表性（数据来源：WIND，华夏基金，2021-9-30）。与北向资金收益的相关性看，该指数达到 0.951，高于其他大盘指数指数（数据来源：WIND，兴业证券，报告日期2021/10/18）。
另外，通过对比公募基金重仓股与指数成份股可以发现，公募基金等机构投资者对于高景气行业龙公司的投资偏好也与MSCI中国A50互联互通指数的成份股筛选思路不谋而合。截至2021年三季报，公募基金持仓前20重仓股中，14只为MSCI中国A50互联互通指数成份股（数据来源：WIND，华夏基金，2021-9-30）。
随着更加重视行业及个股基本面研究的机构投资者逐渐成为A股市场的定价主导者，旨在反映A股市场上市值最高、最具行业代表性龙头公司市场表现的MSCI中国A50互联互通指数，或将长期受益于A股国际化、机构化趋势。
交易属性更强，流动性更优
相较于以金融股为主的上证50指数和富时A50指数，行业中性策略的MSCI中国A50指数在成分股的流动性和交易属性上要明显更优。以指数成份股的月度交易额累计值作为对比数据进行粗略统计，MSCI中国A50指数的交易额要领先上证50指数约25%，凸显了更强的交易属性。
资料来源：华夏基金，WIND，2021-9-30
【机构看法】
光大证券认为，目前尚不能随意抄底，但可以“重个股，轻指数”，对于当前热门的医药、婴童、磷化工等概念可以寻找阶段性交易机会。整体来看，指数风险已经进一步得到释放，在成交额保持万亿之上的背景下，反弹行情或正在路上。操作上应回避前期涨幅较大，但并无业绩支撑个股。目前市场正处在业绩披露期，可寻找位置较低且业绩确定性高的标的进行跟踪。
山西证券提到，市场的“高低切换”仍将持续，消费板块受益于涨价逻辑的加持，或具有更强的估值修复动力，建议关注受政策利好提振的中医药、高值耗材等低估值子板块，同时，地产、建材等板块估值修复的背后仍主要受到“稳增长”预期影响，预期调整冲击风险仍在，本身亦不具备形成趋势性上涨势头的内在动力，建议谨慎应对。
中原证券表示，当前领涨热点继续快速轮动，市场赚钱效应较弱，投资者持币观望的心态较重。建议投资者保持谨慎乐观的态度，控制仓位，均衡配置。预计沪指短线小幅震荡的可能性较大，创业板市场短线小幅整理可能较大。建议投资者短线关注工程建设、水泥建材、医药、化肥以及有色金属等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。
国盛证券指出，年初以来，海外美股和A股都出现了一定调整，市场情绪低迷，结构性主线也从高增长转向低估值，随着更多稳增长政策出台和见效，投资者风险偏好或逐步回升，考虑到节前效应，春节前后或成为市场重要阶段性低点，投资上建议保持成长和价值的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“稳增长”将成为驱动市场运行的主要逻辑，关注建筑建材等传统基建，以及风电光伏等新型基建，建议结合业绩性价比，适当布局食品饮料、医药、家电、汽车等消费板块。
【联接基金】
【产品介绍】
MSCI 中国 A50 互联互通指数（746059）采用创新的方法，从满足互联互通条件的最大市值股票中选取 50 只，确保分散化的板块配置，均衡代表广泛的中国 A 股市场。该指数旨在使国际和国内投资者能够追踪中国行业领头羊，包括关键行业板块的领先股票。成分股代表了 A 股的核心资产，具有较高的盈利质量。
该指数采用创新的行业中性策略，选股更加科学， 首先从11个GICS 行业板块中选出自由流通调整市值最大的 2 只证券，然后在MSCI 中国 A 股大盘股指数中挑选剩余自由流通调整市值大的证券进行排序，直至证券数量达到目标成分股数量(50)。
前十大权重股包括宁德时代、贵州茅台、隆基股份、招商银行、万华化学、立讯精密等龙头公司，权重占比合计为 44.30%，平均总市值为 8152 亿元。行业分布于电力设备及新能源、食品饮料、银行、基础化工等。（数据来源wind 2021.11.30）
该指数每季度调整一次，与分别在 2 月、5 月、8 月和 11 月最后交易日结束前完成。
跟踪该指数的A50ETF(159601)自上市以来，一直备受关注。上市以来日均成交额到达27.11亿元，成交额换手率均领涨同类产品。截至目前，累计成交额突破1100亿元，居同类产品之首，同时也是截至目前场内ETF规模突破100亿元的产品。对于ETF产品而言，只有规模大、流动性佳的产品，才更有利于精准复制标的指数。而A50ETF(159601)在规模和流动性方面的优势显而易见。（数据来源wind 2022.01.06）
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