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作者|周建波
作为2019年第一家在美国上市的中国互金公司——你我贷的母公司嘉银金科（JFIN.US）终于如愿以偿了，但是，成功上市只是第一步，上市之后的挑战才刚刚开始。
据企查查资料显示，嘉银金科旗下有你我贷和极融两个品牌，你我贷作为网贷平台，2015年成立，截止12月3日，其累计交易额为1566.87亿人民币。法人代表严定贵，注册资本5000万元，成立于2004年8月25日。而极融则是其金融科技平台，定位为消费金融运营科技服务商，为嘉银金科提供扎实的技术平台支持。
营收、净利“双降”
嘉银金科2019年上半年贷款发放量减少，营收、净利双线下滑。财报显示，嘉银金科2019年上半年营收为13.67亿元，同比下降17.83%，净利润4.23亿元，同比下降 14.3%。2019年二季度营收为6.36亿元，同比下降6.6%，环比下降13.1%；净利润1.69亿元，同比下降19.8%，环比下降33.7%。财报提到，公司二季度净收入和主要收入来源“贷款便利化收入”减少，主要原因是贷款发放量减少。
对于业绩下滑，嘉银金科董事长、你我贷创始人严定贵表示：“我们在第二季度的经营业绩反映了我们行业所有参与者面临的挑战。我们受到政府三重降级政策的遵守以及普遍不利的市场条件的影响，但通过保守运营，我们仍然保持了极具吸引力的盈利能力。”
相比其他多家美股上市互金公司营收、净利双升，嘉银金科业绩呈现营收、净利润双线下滑，中国网财经记者采访了该公司“业绩下滑原因，有无应对措施，下半年这种情况能否改善等”。
嘉银金科相关负责人表示：“原因为严格执行监管包括三降在内的各项规定。此外，关于应对措施，公司在成本上采取了控制措施，缩减了销售和营销费用，提高盈利水平。一方面，用于获取新客户的费用显著降低；另一方面，公司的品牌已经建立，通过口碑不断的获得外部客户资源，而不需要大量的铺张广告获取。”
盈利势头刚上市就直转而下
随着各地网贷的暴雷，一大批大的、小的P2P相继倒下，嘉银金科能趁机美股上市，虽说给公司上了一道安全门，但其业务不免受到环境低迷的影响。
据招股书显示，2018年，嘉银金科全年营业收入28.82亿元人民币，净利润6.12亿元人民币，同比增长28.04%、13.38%，数据看起来还不错。但是如果与2017年相比，则是明显放缓，这俩数据在2017年是同比增长280.79%、238.43%。
进入2019年嘉银金科更是加速下降，一季度净营收为人民币7.313亿元，同比下滑25.6%；归属公司股东的净利润为人民币2.542亿元，同比下滑10.2%。
运营指标的变化也体现了公司盈利能力下滑。2018年该公司借款人数308.7万人，同比仅增长8.1%，而过去三年复合增长率达到283.4%。2018年放贷量和投资量分别为236.74亿元和267.83亿元，同比下滑超15%。而这些是关系公司长期盈利能力的关键指标。
另外高逾期率，这不仅是你我贷的问题，也是网贷行业目前现存难以讨论和解决的问题。
招股书显示，2018年底，你我贷逾期超过90天的逾期率达14.91%，而2017年底，该数据为12.21%。据你我贷截至6月6日向中国互联网金融协会信息披露平台报送的最新数据，2019年5月的逾期超过90天的项目逾期率为13.25%，高于行业的一般水平。
根据互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(以下简称“175号文件”)对网贷机构的风险进行划分，明确提到了逾期率超过10%将被划为高风险机构。
具体内容显示，“存在自融、假标、或者资金流向不明的，项目逾期金额占比超过10%的，负面舆情和信访较多的，拒绝、怠于配合整治要求的，合规检查发现存在“一票否决”事项的，均应列为高风险机构。”
因此，对于目前大多数的网贷平台来讲，想要活下去，就要紧跟监管的步伐，最大程度的符合监管的要求，而“合规备案”就成为活下去的唯一途径，这也是目前网贷行业的主旋律。
4月17日，你我贷宣称，为顺应行业发展、提升平台核心竞争力，将注册资本增至5.5亿元。有市场观点认为，实缴注册资本金的大幅增加也代表网贷平台向全国性平台冲刺备案的意图。
备案大限在即，如果你我贷的逾期率持续攀升，对于是否会影响备案，针对此问题，你我贷并未作出官方回应。
除了逾期率高涨的问题，嘉银金科还面临投资者保障金大幅度下滑、资产负债率高企的困境。毕竟面对层出不穷的暴雷事件，互金公司的投资者保障金规模一定程度上决定了投资者的资金安全程度。
净利润0.82亿元同比扭亏
北京时间2019年11月26日，金融科技公司嘉银金科发布了其2019年第三季度的财务报告。财报显示，嘉银金科三季度营业收入5.1亿元人民币，同比增长0.5%；净利润0.82亿元人民币，同比扭亏为盈；金融科技子公司极融本期并入嘉银金科财务报表。
主要财务数据方面，受网络借贷行业“三降”政策影响，嘉银金科三季度撮合借款交易额继续小幅降低，为47.2亿元人民币。在消费金融行业整体市场环境严峻的情况下，净利润同比扭亏为盈，保持了良好的盈利能力。
公司经营数据方面，三季度嘉银金科销售费用1.52亿元人民币，同比增长33.8%，主要原因是加大对机构投资者的营销及品牌推广；研发费用0.59亿元人民币，同比增长60%，在金融科技核心技术上继续加大研发投入；一般及行政费用0.48亿元，同比增长76.7%，主要原因是子公司合并导致的人员配备增加及行政开支增长。
财报显示，本季度嘉银金科旗下金融科技品牌极融正式并入母公司财务报表。
资料显示，极融定位为消费金融运营科技服务商，致力于通过大数据、云计算、人工智能等技术在消费场景内连接消费者与金融机构，包括极融中国和极融海外两大业务线，其中极融中国业务主要是为持牌金融机构挖掘和推荐借款用户，并帮助其为借款用户提供全流程的互联网信贷解决方案，极融海外业务目前已经覆盖越南、印尼、菲律宾、印度、墨西哥等多个国家。
嘉银金科董事长兼CEO严定贵表示，“第三季度的行业形势依然严峻，但稳健的经营使我们实现了盈利。我们现在的工作重点仍然是顺应监管要求推进合规进程，由于行业变革的最终结果仍然不确定，我们希望为所有的情况做好充分准备。”