春节后开门第一周，指数走势严重分化。上证指数止跌回升，本周上涨3%，创业板指加速下跌，本周下跌5.59%。以“A股三傻”为代表、去年表现不佳的大盘蓝筹股强势上涨，而以宁王为代表的新能源、以药明系为代表的CXO、以阳光、隆基为代表的太阳能，去年还黄袍加身、YYDS，现在却被国内机构们弃之如敝履。这正是应验了那句老话“花无百日红”，去年追热点追高买入的投资朋友们亏损累累。不仅个人投资者亏损严重，哪些被捧上天的男神、女神基金经理、私募也面临基金大幅赎回，甚至部分明星私募产品面临清盘的危险。这再次印证了一点：不要追热点！尤其是不要追高买入热点股。
本周投资组合上涨了5%，2022年累计上涨3%，取得了正收益，从持仓仓位高低进行排序依次是：腾讯控股（-0.42%）、分众传媒（+6.17%）、贵州茅台（-1.96%）、牧原股份（+11.19%）、上海机场（+13.69%）、海康威视（-3.08%）。
1、腾讯控股。SensorTower公布2022年1月中国手游发行商全球收入排行榜：“随着新赛年、新英雄、新皮肤等海量内容上线，1月《王者荣耀》收入环比增长92%，重回中国iOS手游畅销榜榜首，腾讯游戏收入相应的环比增长22%。"游戏板块稳定增长。中国1月社会融资规模增量为61700亿元，预估为53850亿元，前值为23682亿元。1月社会融资规模大幅超出预期，宽信用周期到来，广告行业景气周期2022年将逐步恢复，腾讯的广告板块也将恢复增长。随着宽信用周期的到来和GJ大力建设数字经济，企业服务板块尤其是企业上云方面也会加速增长。目前看不论是经营业绩还是监管环境，以腾讯为代表的互联网行业正在逐步恢复。
2、分众传媒。随着宽信用周期的到来，作为线下广告的龙头，分众传媒将直接受益。加上去年两次10%的提价会在今年完全落地，预计今年净利润会增长15%-25%之间，即70-76亿，按照中位数73亿净利润计算，目前分众动态市盈率16倍，明显低估。基于去年一季度的高基数，再加上一季度广告合同订单基本上是去年年底就已经定下来的，所以今年一季度业绩不会很好看（同比增长预计在-10%-10%的区间），但是一季度全年利润占比较低，不会影响全年业绩表现。全年呈现前低后高的态势。
3、贵州茅台。"据贵州茅台微信号2月9日晚间消息，2月9日，茅台集团召开2022年第四次党委(扩大)会议。会议指出，春节期间，茅台酒销售势头向好，价格持续平稳，市场呈现旺销态势；茅台酱香系列酒销售实现大幅增长。"春节期间茅台酒购销两旺，取得了开门红的好成绩。目前白酒销售呈现线下向线上转移的趋势，京东白酒今年1月销售同比增加近7成。今年我也是从京东上购买的白酒，一是送货上门，二是京东自营质量还是有保障的，所以仅仅看到部分线下代理商春节期间销售不佳就做出白酒景气周期开始掉头向下的判断就有些片面了。关于茅台提价，一方面五粮液、泸州老窖等高端白酒今年初纷纷提价，而作为高端白酒一哥从2018年1月1日最后一次提价起到现在已经有4年未提价了，而另一方面，飞天大单品供不应求，市场零售价远远超过出厂价，提价预期强烈。今年1月提价预期落空后，是否是今年就不会提价了呢？我认为不会，我个人猜测考虑到提价带来的社会影响，茅台提价可能会在最早3月两会召开之后最迟年中落地，但是这也仅仅是猜测，即使今年不提价，明年提价的预期就会更强烈了。
4、牧原股份。牧原股份昨日披露股权激励计划，该计划拟授予的限制性股票数量8108.07万股，占公司股本总额的1.54%。授予价格为30.52元/股。各年度绩效考核目标：以2021年生猪销售量为基数，2022年生猪销售量增长率不低于25%；以2021年生猪销售量为基数，2023年生猪销售量增长率不低于40%。公司如未满足当年度业绩考核目标的，所有激励对象对应考核年度的限制性股票均不得解除限售，由公司回购注销，回购价格为授予价格加上同期银行存款利息之和。我认为考核目标大概率能完成，而且还有些保守了，不过这也是为骨干员工谋些福利，提升员工积极性的举措。一方面生猪价格不断下滑，自2021年12月以来，猪肉价格又进入新一轮下跌，截至2022年2月11日，生猪(外三元)价格为12.91元/公斤，较去年初高点下滑65%。目前正处在猪周期底部区域，磨底去产能，根据以往猪周期的经验今年大概率会反转，这样量价齐升，以量补价，穿越猪周期。
5、上海机场。本周旅游、航空等相关股票大涨，无外乎大家觉得疫情即将结束，这些受疫情影响严重的股票会报复性反弹，但我个人觉得风险正在积聚，疫情还没真正过去，今年的业绩大概率无法完全恢复。就上海机场而言，我还是认为2023年才能完全恢复到2019年50亿净利润（不考虑虹桥机场重组）水平，给予25倍市盈率则是1250亿，如果今年上半年能到1250亿的市值，我就会先卖出一半。
6、海康威视。海康的业务太复杂了，尤其是这种高科技公司。还在深度学习中，已经有些想放弃了，反正只买了不到1%的观察仓，对我而言有些难了，无法真正把控海康未来的走势和业绩。投资买股票就是买公司，如果对公司无法做到真正的了解，无法把控她的未来发展情况，还是要学会放弃。投资不是比赛，能做简单的，就不做难的，有点偷懒了，呵呵。