最近和朋友讨论的话题是为何区域小银行涨势很好？看看银行ETF（512800），感觉短期是超买了，银行指数能涨成这样，是很难得的。 银行的走势和地产历来高度相关。随着地产救市政策的不断堆砌，市场对地产市场企稳的预期也在增加。
银行2023年的业绩统计数据中，体现出来的情况并不好，业绩的稳定大部分是靠了坏账拨备率的调整。根据财新的统计，六大行（中农工建交邮）2023年营收同比增长率均值是0.58%，较上一年增速下降0.47个百分点，而这六家银行的归母净利润同比增长率均值为1.91%，较上一年增速下降了4.78个百分点----净利润增长得比收入快，主要原因就是工行、建行、农行、交行、邮储银行同比分别少计提了17.4%、11.5%、6.6%、5.8%、26%的资产减值损失。
从基本面情况看，大体只能这样认为，就是随着市场对地产企稳预期的加强，银行可能把不好的预期都体现了。小型银行比大银行抗风险能力差，前期没能涨起来，现在随着大银行涨到了高位，股价位置对比明显，有补涨的需求。 银行的一个矛盾就是，看起来估值真是便宜，很多PB在0.4-0.6之间，PE在4-5，即便基本面不好，也觉得便宜。很多时候，我就是想，只要PB涨到靠近净资产，PE涨到6或7，就有接近50%左右的涨幅。 我曾经在2021-2022年度持有$农业银行(SH601288)$,买入的理由就是超低的估值和可靠的分红，但没有坚持住。只要看到有上涨的迹象，就有可能继续拿下去了，现在是持有$苏州银行（SH002966）$。区域性银行对比之后，基本数据都接近，大体把所在城市规模的大小和分红率的高低做为基本条件。位于低位的走在均线上的。还有两个我在看，比如无锡银行（600908）和西安银行（600928）。这些区域性银行，十大股东里，鲜见实力机构。有和没有对走势的影响还是比较明显的。 但是由于银行指数已经超买，我暂时不会在银行上加仓位，现在的市道，大家都看好了，情绪高了一点点，就可能会很快面临中期的回调而且跌起来一点不含糊。
我已经买了大概12%的$常熟汽饰（SH603035）$，成本在15.4元一带，这两周走得不好，不过整体上还没有超出预期。我难得左侧交易，之所以做，是因为觉得价格便宜，9倍的PE，接近1的PB，接近1.1的PS，10%的ROE、2.5%的分红率。所以在没有走好之前，我先买一点。 当然，我也听到了一些不好的消息比如汽车行业的降价，关税保护，以及中庚经理可能离职等等，虽然我觉得影响有限，但毕竟各人各看法。剔除前十大股东，人均持有市值大概也就11万元左右，从盘口大单交易的情况看，是有大户在减仓。所以我目前是停止加仓的，除了关注基本面的变化，交易也从左侧变为右侧，也即不走好不加仓。除非出现特别情况，我认为目前价格区间是便宜的。
