周一看了中泰笃慧的文章---《不要用过去20年经验去看现在的问题》，再一次梳理了一下宏观层面的思路。这个话题讨论，最近这几年，其实已经能看到很多相关的讨论的。只是随着政治局势的变化以及经济结构的转型深入，开始越来越得到强调。
我转载一点内容供参考： 很多人会觉得中国经济过去几年并不是太好，周期股应该是最受损的领域，但实际上恰恰相反，最典型的包括我们看到的煤炭、石油、有色金属股票都走的非常好。其实我们以及进入了一个新的时代——工业化的成熟期，要从短周期和长周期的位置去考虑未来投资环境的变化。
总结一下主要的观点：对于地产，就是看对整体经济拖累何时不足为道。文章认为地产投资里是前端投资重，后端投资轻，只要前端投资开始逐步企稳，房地产对中国经济拖累最大的时候就已经过去了，但是大周期结束，短期我们也不用指望地产会形成经济很大的拉动作用，不形成很大拖累在我看来已经非常好了。
对于资源，在经济进入增长减速期，工业化成熟期，全社会不做固定资产投资，投资饱和了。同时龙头企业现金流不断累计，不做资本开支，又会通过各种理财产品进入社会的资金供给池。另外从国家债务周期来说，国家也需要降低债务压力，通过压低利率降低还本付息压力。慢慢很多行业都会从低股息走向高股息，稳定现金流的寡头企业不做资本开支，会导致分红、年终奖、股票回购等方式，转化为居民财富。这些企业会从当年估值下降转回再次估值上升。
我是赞同这个思路的，虽然要形成这样的一种循环，还需要一些其他条件，但主要因素具备就可以了。事实上现在市场一批资源能源类股票的慢牛走势，正在演绎着这种观点。
另一个就是有关固态电池的看法，我也转一些行业权威的看法。他们的看法大体上是认为量产还远。而目前面试的一些产品，多多少少有混淆概念的成分在。$广汽集团（SH601238）$会在4月12日展示最新搭载的固态电池，有报道说。量产依旧不是现在能做到的。
先看看曾先生的说法---固态电池只有在使用新型化学材料、负极电极使用纯锂金属的情况下才会有很大优势，并补充说，要将这种电池推向市场还有很多困难。人们对固态电池相当期待，但我告诉他们，CATL已经花了 10 年时间，"他补充说，他的团队在实现固态电池可行性的竞赛中"首屈一指"。
中国化学与物理电源行业协会业务总监刘彦龙----固态电池”争议如此之多，或与其技术和制造难度有一定关系。“目前（市面上）说的固态电池，基本是半固态电池，制造工艺上与现有液态体系没有太大区别。
真锂研究创始人墨柯表示，智己汽车所搭载的固态电池，实际为半固态电池。“（该电池）还是使用电解液，在正常的概念中，（全）固态电池就不应该再使用电解液。”当前半固态电池发展面临的挑战主要在于，如何将成本降至合适的水平。虽然技术上的量产问题不大，但半固态电池的成本仍然较高。如果只是将电解质部分替换为固态，成本可能会比液态电池高出30%~40%，甚至更多。“固态电池技术的发展可以分为三个阶段：第一阶段是将电解质从液态变为固态，同时取消隔膜，但正负极材料体系保持不变；第二阶段是更换负极材料为金属锂，从而显著提升电池的能量密度；第三阶段是更换正极材料，使用不含锂离子的高密度材料。”墨柯认为，第一阶段的固态电池（电芯）能量密度预计能达到400Wh/kg，第二阶段能达到560Wh/kg甚至700Wh/kg，而超过700Wh/kg的能量密度应该属于第三阶段。
我不是业内，所以大体就只能参考业内权威的观点来判定大概的方向。我记得在光伏里头，有一段时间。大家对N型电池替代P型电池这个题材很感兴趣，认为会催生出很多炒作题材。如今，这个事情正在行业内如期发生，但交易市场并没有出现相关的热炒。一个大题材要炒得波澜壮阔。必须是要有业绩配合的。这个固态电池，结合电动车整体的行业状况，能否对相关公司产生大的业绩提升，我是打个大问号的。现在确定只是题材炒作。
我清仓了$中际旭创（SZ300308)$的空单，又很快借了$天孚通信（SZ300394)$的券，市场上涨乏力，又进入垃圾时间，这个时候，控制做多的手，同时适当活跃做空的手。不过，日记写好之际，我得到通知，我所在的券商暂停普通融券了，这即便在1月24日，也没有停过。但其他券商处我还不清楚是否暂停。往正面想，是体现了管理层维稳的坚定决心，而也可能，是又不好的事情可能会发生，源头大概是那个和我们水火不容的国家。