前几日看到一篇文章，篇名是<<A股思维买港股时运不济 基金经理“捡便宜”未必如愿>>,大致内容是说国内知名公募基金经理折戟港股的案例，其中的一些案例，还是值得了解一下的.
我大概写一点： 其一：一家热带水果进口商，去年4月出现了一波股价单月大跌45%的情况，之后股价在“底部”盘整两个月，当时估值不到15倍，这吸引了某基金产品的关注。2023年6月末，成为基金的重仓股。然而，这以后的三个月分别继续下跌16.89%、58.68%、9.12%。到了去年9月末，基金披露的相关产品信息显示，该股票已被砍仓。此时，估值只有约5倍，但是，另一个知名基金又介入重仓，之后又跌3成，此时价格约3.5元。
其二：一支AI概念股，市值不足30亿，PE不足8倍。2023年中期业绩报告显示，公司上半年实现营业收入5.99亿元，同比增长26.6%；净利润1.16亿元，同比增长41.4%。卖方也很积极，看好其长期空间，并根据A股相关上市公司的估值，给予后续32%的上涨空间。去年四季度，被知名基金买成第七大重仓股。然后就是今年头两个月暴跌接近60%，估值4倍多，市值只有8个亿。这成为该基金今年净值损失11%的主要原因。
这些知名的大佬,理论上选股能力肯定超越大众，但一个是15倍估值跌倒5倍，一个是8倍跌倒4倍，踩到了估值陷阱的雷，我觉得反映出来的是市场的严酷。我们任何时候，都不要放松对市场的敬畏。一些看不透的东西，还是以尊重市场为先。
大家挺关注特别国债的连续发行，因为这是一个新的变化。我觉得这是好事。当市场信心不足的，管理层是一定要做一些稳定信心，增强信心的事情的。如果带头的都开始佛系躺平，那么跟随的大众会更容易涣散。至于细节上的把握，那时另外一个事情了。 市场也处在稳定情绪的阶段中，连涨四周，脱离股灾险境。逐步疗伤。市场的确显得很稳定，指数的波动幅度非常小。稳定之际，做多的主线清晰而浓缩。就是高股息和人工智能。而且由于资金有限，两个主线还会时常出现跷跷板现象。
涨了四周，短期都超买了，就等如何回调，这是个有难度的问题，如果本来某个股票上利润也不太高，就要考虑一下回撤的问题。我开始在人工智能上设立融券，个股不借了.标的为$科创芯片ETF（588200）$。目的还是以对冲为主，如果起不到这个效果，就清仓。AI是今后今年中长期的大热点。交易上，由于波动很大，短期高点到来时的做空也会是一个使用较多的策略。
AI希望能成为我们又一个大的高速发展的行业，如果能像电车，光伏那样，就很好了。虽然目前感觉有点奢望，但做为又一个举国之力去发展的行业，是没有理由不重点关心的.
对冲做多的仓位，就是高股息类股，主要是煤炭和火电。我在火电和煤炭上仓位多一点，煤炭只剩下10%$新集能源（SH601918）$，最近主要加买的的就是位置和形态上有补涨意味的品种。$晋控煤业（SH601001）$，可以认为是形态上的补涨，开滦股份（600997）也类似。而甘肃能化（000552），形态上很一般，但可能会出现位置上的补涨。 火电股的上涨模式也和煤炭接近，大而美的行业龙头呈慢牛状，二线品种也有几个走得不错。走得是不错，就是不要轻易追着买，踩均线加仓相对稳妥，同时关注一下对应的板块指数是否超买。至于涨得快慢与否，看运气了。