昨天早上，我们写了一篇文章，通过量化分析股债收益差达到负两倍标准差，判断市场已经在底部区间了。市场似乎也验证了我们的判断，主要宽基指数高开低走下跌后，于午后展开强势反弹。截至收盘万得全A涨0.65%，创业板指涨0.09%，沪深300涨0.77%，上证指数涨0.88%。
其实，目前的经济层面，也呈现出一定的筑底迹象。包括1）6月制造业PMI有企稳迹象；2）央行二季度货币政策执行报告表明货币政策宽松力度有望加大，汇率波动压力有望减缓；3）年内政府债仍有望拉动社融增速回升；4）最重要的价格因素PPI已于6月触底。
从市场最为担心的地产板块来说，稳地产政策仍在途。当前已陆续看到地方层面因城施策政策陆续发布，更高级别政策和部委表态也愈发积极。地产销售数据7月大幅下滑后未出现好转，政策预期升温，8月下旬开始一二线政策有望进入政策落地期，同时城中村改造和化解地方债有望迎来更多政策细则。
我们也观察到，几位有影响的市场人士也纷纷发表积极的观点：
中信建投陈果：如果不看地产崩盘 ，不看经济崩盘 ，这个位置不应看空。边际看经济，量的下滑最快阶段就是7月 ，价格看，整体已经见底。边际看政策，明确转向，还会加码。中央加杠杆，降利率，守风险底线，稳地产，活股市，后续持续利好。
国金证券张弛：盯住眼前看得见的短期经济数据，放大解读，我们认为是市场近期表现大概率是“情绪化、超卖的”，后续“纠偏”市场上涨胜率及赔率均较大。当下，应该理性看到问题本质，而不是追逐短期波动的数据，当市场恐慌超跌时，恰是配置的坚定买入的最佳时机；待反弹趋势确立时，恐怕又要追高了......
半夏投资李蓓：央行会参予一揽子的地方政府化债方案。这不就是市场最想要的“QE”吗？对此，信用债市场已经有了很大的反应，一直被担心的天津城投，利率近期大幅下降。在此刻，站在中国，利率已经新低，盈利已然企稳，股票资产的性价比格外凸显。并且，以央行最近的一揽子政策来看，以外资最近2周恐慌失望的程度来看，很可能就是又送给大家一个好的买点。
我们海豚转债也认为，股市并不是经济的晴雨表，而是政策的晴雨表，是对未来预期的晴雨表。虽然可能七八月的经济数据还是不理想，但是以前不是有一句话吗？“经济越差，股市越好”。因为会预期有持续的刺激政策出来。而当下的市场其实已经反应了非常悲观的预期了，未来只要中国经济不崩溃，那么现在就是最悲观的时候了，坚定信心，相信国运，加油！