尽管6月份的最后一个交易日，市场出现了普涨，但是回顾整个6月份，市场是相当萎靡的，整体转债也缺乏赚钱的机会。
不过我们的组合全年的目标还是不变：年度15%以上。力争最大回撤不超过5%。以下是我们公布实盘之后的业绩情况，目前连续两个已经战胜了可转债指数。
今天的市场的上涨，似乎又燃起了大家对市场的信心，仿佛给在绝望中的人们以一丝的希望。经历了“五穷六绝”之后的七月，能否迎来翻身呢？
我们判断，未来的经济数据未必会马上改善，市场的期待点还是在政策层面，7月底的会议大概率会有防风险政策，但全面稳增长政策落地窗口在8-10月，7月落地概率偏低。
至于怎么看市场呢？我们觉得，当下时间点，悲观预期已经充分，叠加环比改善，市场最差阶段已过。政策预期差会扰动市场，但暂时也不是关键矛盾，一旦政策落地，市场会更加积极。所以，我们总体判断7月份的行情应该会好过五六月的行情。
回到实盘上，目前我们的组合为：
复盘我们目前的组合，基本的思路是以绝对收益为目标，兼具攻击性。
仓位占比最大的普利转债，因为完成了第二次的转股价下修，具有非常完美的攻击性，我还是看好它未来一年的价格能超过135甚至140，所以目前是我们的第一重仓。虽然短期内，医药股并不是市场的热点，但也有筑底的迹象了，我们会继续持有。
仓位占比第二的思创转债，这个公司在六月份一波三折，先是宣布下修，然后又取消，预计下次下修日大概率还是会选择下修。而且，目前公司已经公布了清偿的方案：债权申报登记截止日后三个交易日内，将清偿方案通过有效方式通知到债权人，清偿金额为债券面值+应计利息。 尽管清偿的价格距离目前的价格也只有三个点左右的收益，而且7月之内不一定能完成清偿，但是在目前市场很弱的环境下，这种博弈还是值得等待了。如果能够兑现这个收益，我估计在7月份的适当时候会卖掉它。
仓位占比第三的新星转债，我们之前就是博弈它下修，结果它在六月份如期下修，这也印证了我们之前的判断。在当前时间点，它是最好的防御品种，因为在宣布下修又还没有召开股东大会的时间内，大盘的波动对它的影响不大，所以目前是作为一个现金替代品来持有新星转债，未来有合适的价格也不排除会考虑换掉。
仓位占比第四的中装转2，我们是认为公司有超跌的迹象。之前它大幅下跌是因为交易所的询问函，目前市场仿佛惊弓之鸟：只要出具询问函，机构就不管三七二十一先卖了再说，中装转2从115直接杀到了90左右。我们通过自己的判断，觉得它暴雷的风险并不大，也是在90多的价格买入了。而公司6月29日的回复函中，也证实了我们的观点，尽管财报中有些瑕疵，但是公司总体还是经营正常的。我们判断中装转2有望回到105以上的价格。
总体来看，当下市场环境还是比较低迷，转债的市场极度低迷，缺乏系统的机会。在这种情况下，我们选择一定的套利品种，以及下修之后的品种是具有一定的安全边际的。