我去,华安合鑫从2017年底指数高位以来,翻了7倍多,太惊人了
真的是这样吗?
风云君觉得,事情倒不是这样看的。所谓“汝之蜜糖,彼之砒霜”,汝之砒霜,也能成为他之蜜糖。能力圈只要在,能够发现投资价值并最终变现,那就是投资能力。
而且,还有很重要的一点,就行业和市场来说,直接贴上某一个标签,说能不能投,很多时候是一种思维惰性,流于表面。还是需要具体深入进去看,要投的标的资产的实际情况。
与岁寒这个案例中的地产行业类似的,还有备受诟病的港股。港股近年来也是饱经风霜,一系列的事件冲击让本就疲软的恒指更加风雨飘摇,也因此投资港股的很多基金经理多被揶揄为“粪坑里边捡豆子”。
但正如上所述,沉下去你会发现,在这个被群嘲的市场,还是有很多管理人做出了很不错的业绩,比如2022年满仓港股却能正收益的毕盛,今年以来一路高歌猛进的华安合鑫(最新布局了九成以上的港股)。他们对于资产价值能力的识别,让他们能够在这样的市场驾轻就熟。
再有一个案例就是A股了。美股纳指节节攀升,一早就进入了技术性牛市,很多被套牢的朋友开始自我感慨“在A股投资是不是就是在粪坑里找豆子”,和本文开篇的案例似的?诚然,A股确实有它的问题,包括机制、流动性,以及一些基本面的东西,但在这个市场里,还是有很多人玩儿明白了的:比如最具代表性的量化策略(赚钱的逻辑很明确),以及那些对产业趋势把握得很好的管理人、交易型管理人等。
不盖帽子,不贴标签,沉下去找赚钱的策略,才是实实在在的。
当然,风云君这么说不是为哪个行业、哪个市场洗白。从资产配置的角度,如果能全配的话,当然是最好的。只是不要一棒子打倒很多东西,深入研究对应行业、市场、资产的特点、玩儿法、超额所在,才是王道。像岁寒这种、毕盛和华安合鑫这种,以及A股的量化资金等,都是对这些想得很明白的,风云君觉得,确是高手。
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