上周五和今天都没有北向资金参与，总体看走势还不错，特别是今天出现普涨行情。打破近一个月向下回调趋势，上证50、沪深300等指数突破多日均线，开始向年线迈进，从技术上来看，这个走势还是不错的，有进一步上攻的态势。
最近多家银行发布了2023年报，我也在认真学习。虽然确实有不少银行业绩出现负增长，但是整体上看经营还算稳健，资产质量也说的过去。即使是银行普遍净息差大幅下降，也是可以预见到的，应该说没有很大意外吧。但展望2024年，我认为无论是经济走势还是股市，最关键的还是看房地产业能否实现稳步软着陆，因为房地产行业的产业链条非常长，对经济的影响作用明显。加之经济本来就有自身逻辑强化属性，要么走向过热、要么走向过冷。一旦房地产业对经济的增长贡献下降甚至转负，其上下游产业必然容易产生过度调整收缩，不仅仅是因为房地产业务减少而收缩，更会叠加预防性收缩，使得很多行业出现工资收入上涨停滞、停止招聘、降薪裁员等，从而进一步使有购房需求的人也会选择等待和观望，进而出现过去三年存款定期化现象，不仅不买房，消费和投资都会减少，银行也面临资产荒，息差下降，资产质量无法进一步改善。如果任由这种态势发展，金融企业可能也会失去进一步支持实体经济的能力。
其实当前就有些苗头，根据国家统计局数据，2024年1—2月份，新建商品房销售面积11369万平方米，同比下降20.5%，其中住宅销售面积下降24.8%。新建商品房销售额10566亿元，下降29.3%，其中住宅销售额下降32.7%。而根据中指研究院发布的《2024年1-3月中国房地产企业销售业绩排行榜》显示：2024年1-3月，TOP100房企销售总额为8978.3亿元，同比下降49.0%，降幅较二月收窄2.6个百分点。其中，TOP10房企销售额均值为428.8亿元，较上年下降42.3%。要知道2021年、22年、23年销售额依次分别是18万亿、13.3万亿、11.7万亿，且23年经济增长目标已经很艰难，如果今年房地产再下跌40%，变为7万亿左右，各行各业都会受到更大影响。
我相信接下来一定会有更大力度的政策不断出台，在房地产业下跌企稳的过程中，想办法让其稳住，即使下跌，也不是断崖下跌。同时，已发布政策肯定会落实到位，让经济尽可能继续保持良好循环，稳定和提升信心和预期。在此逻辑下，我认为股市有必要继续保持稳定向上，提供财富保值和增值的渠道，维护市场主体信心。同时，我认为这次股市一定不会再走2015年杠杆牛的老路，而是必定回归价值投资、理性投资，而大金融低估银行板块作为实体经济和股市的主力军、压舱石，必然会发挥不可估量的作用。拭目以待。