$畜牧养殖ETF(SH516670)$ $养殖ETF(SZ159865)$$农业ETF(SZ159825)$
大道至简，说一堆复杂的故事，说明估计没搞头 => 静水流深，慢慢等待，先不买
1. 从中证农业前10持仓基本可以看出来主要是猪产业链和化肥，问题就出在化肥上，这几年利润太高了跟猪的周期完全不一样。
2. 这几年化肥很景气，不过看历史数据估计过几年可能要难了，一来是周期本身的作用力，另一方面是COVID-19这事过去后全球产能陆续恢复，这么高的利润可能会刺激产能，所以从趋势上可能也不是特别好。当然这没有进一步的尽调和研究，也没看见在建产能这个数据，因此只是感觉。下面上图感受下周期的力量。
总结下，就是我觉得粮食安全这个主题，确实说白了就是粮食自给，而粮食自己说白了就是土地的产能，那就要看种子和化肥。因此从这个逻辑上这个标的很好，不过从周期上可能要再等等。毕竟猪周期这轮估计还有几个月也就结束了，或者说这次春节猪价跳水已经可以判定周期提前结束。但是起码猪在低位上你亏不了太多，时间成本。但是化肥周期位置这么高，这几个化肥企业几乎都看天吃饭特别是盐湖股份，亏的时候真心酸爽，说白了人家根本不看利润。毕竟制度优势嘛